2026年美股上涨概率显著提升 大型科技公司仍是核心配置

展望未来，全球经济格局正在经历一场深刻的变革。在这样的大背景下，美国银行首席投资策略师Michael Hartnett在报告中指出，投资者已经开始了为明年美国经济的强劲增长提前布局的行动。他们普遍预期，诸如“减税、降息、关税削减”等政策措施将共同推动企业盈利的加速上升。在货币与财政“双宽松”的预期之下，2026年美股上涨的概率已经得到了显著提升。

报告进一步强调，企业盈利是推动股票表现的关键所在。对于美股而言，明年的盈利增长预期仍然强劲。瑞银CIO团队的预测显示，自下而上的远期盈利预期将继续抬升。他们预计，在标指每股收益今年跃升11%的基础上，明年还将再增长10%，这无疑会为美股的涨势提供进一步支撑。虽然本月美股市场出现了震荡调整，但未来的市场走势仍然充满机遇。该行预测，明年6月标指有望升至7,300点，并在年末挑战7,700点的高位。

在这样的市场环境下，著名经济学家宋清辉给出了自己的策略建议。他主张采取“核心资产+结构性机会”的策略来掘金美股。大型科技公司仍然是核心配置之一。这些公司在AI、云计算、软件订阅和数据服务等领域拥有长期的竞争优势，即便经历了估值消化，仍然具有巨大的投资潜力。特别是在美联储可能加快降息节奏的情况下，成长股估值将更具弹性。

宋清辉还指出，除了科技巨头，其他行业和板块也值得投资者关注。工业、基建、国防等相关板块，由于美国财政惯性支出以及地缘和制造业回流趋势，这些对经济波动较低敏感度的行业具有稳定的订单和现金流，更适合作为“防御型进攻”的配置。

金融板块中的分化机会同样值得关注。在实质性的降息周期中，传统银行面临的息差压力不容忽视，但投行、资管和保险等板块或得益于资本市场的活跃度提升和资产价格上升。精选标的比简单地大金融板块更为重要。

对于消费板块，投资者应区分对待。高端和服务类消费在中高收入群体的支撑下仍显韧性，但低端可选消费在配置时需更为谨慎。宋清辉强调，明年的美股市场可能会是“高位运行、节奏切换频繁”的年份。与其指数的快速上行，不如通过精准的行业选择和风险分散策略，在市场的波动中获取相对收益。这样的策略建议无疑为投资者提供了一个全新的视角，有助于他们更好地把握未来的市场机遇。