扩内需政策加速落地 消费板块逆势走高

今日A股市场早盘呈现高开低走的态势，三大股指集体回落。截至午间收盘，沪指跌0.30%，深成指跌1.22%，创业板指跌势更重，跌幅达1.83%。市场成交活跃，两市半天成交金额达到1.85万亿元，较昨日同期增加了约568亿元。

在板块方面，早盘时段，地产、文化传媒、保险和装配建筑行业表现强势，成为领涨板块。大消费板块同样表现活跃，其中超级品牌、预制菜、冰雪经济等新兴消费领域更是受到市场的广泛关注。一些相关公司如味知香、上海九百、红棉股份等股价强势涨停。

消息面上，财政部最近发布了个人消费贷款财政贴息政策延期的通知，将政策实施期限延长至2026年底。政策还扩大了适用范围，将信用卡账单分期业务纳入支持范围，并提高了年贴息比例。这些举措无疑对大消费板块构成利好。

国家发改委负责人也在今日上午的国新办新闻发布会上释放了大量信息。未来几年，发改委将研究制定扩大内需的战略实施方案，并着力打通供需循环的堵点。在提振内需方面，发改委正在研究制定稳岗扩容和城乡居民增收计划，旨在增强居民的消费能力。

国家统计局发布的数据显示，我国经济持续稳定增长，2025年GDP首次跃上140万亿元的新台阶。东方金诚分析认为，随着宏观政策的持续加力，2026年消费将进一步提速，投资也将止跌回稳。

消费领域正经历着深刻的变革。当代消费已经超越了单纯的功能需求，更注重情感、社交和自我实现。情绪经济正在成为重塑消费市场格局的重要力量。华源证券建议投资者关注如“国潮”与文化自信、潮玩IP经济、宠物经济、香氛经济等新兴产业带来的投资机会。

中金公司表示，随着消费鼓励政策的出台和股市上涨，居民消费信心正在回暖。展望一季度，随着以旧换新政策的延续实施和假期延长的利好因素，消费有望回暖。可选消费股的市场表现也值得关注。

在A股市场上，可选消费股的表现引人注目。据东方财富Choice数据显示，商贸零售、社会服务、美容护理行业的可选消费股共有213只，总市值约2.13万亿元。近九成可选消费股的股价今年以来实现了上涨。其中，陕西旅游、新华百货等公司的股价涨幅显著。

机构对可选消费股的关注度也在持续上升。近三个月来，已有61只可选消费股获得了3家及以上机构的评级。根据机构的预测，一些可选消费股如豫园股份、君亭酒店等预计的业绩增幅十分显著，有望实现高增长。

当前市场虽然面临一定的调整压力，但大消费板块及可选消费股的表现仍值得投资者关注。随着政策的不断支持和消费者信心的回暖，这些领域有望在未来一段时间内实现持续增长。