软件概念股集体下跌 两大变数突袭万亿赛道

今日早盘，软件概念股集体陷入低迷。深信服股价一度下跌超过4%，同花顺、指南针、三六零等也均出现超过3%的跌幅。软件ETF（159852）更是跌超2%。在市场整体呈现反弹的背景下，软件这一热门赛道为何会突然出现集体下跌？其背后的利空因素又是什么？

外围软件股遭遇重创。今年以来，摩根士丹利追踪的软件即服务（SaaS）股票已下跌15%，并呈现出持续走弱的态势。据彭博汇整的数据显示，这是自2022年以来表现最差的年度开局。许多优质软件公司，如Adobe和Salesforce，也纷纷出现惨跌。

市场对软件行业的业绩成长产生了质疑。据市场传闻，多家软件公司的业绩可能低于市场预期。这种担忧在计算机ETF今天上午一度逆市大跌超1.5%的行情中得到了印证。据瑞穗证券的科技产业专家分析，新兴AI服务带来的竞争焦虑已经盖过了软件行业的高获利率和经常性收入等特质。

在这波抛售中，我们见证了一些突出的变数。首先是外围软件股的遭遇。TurboTax母公司直觉上周重挫16%，创下自2022年以来最差表现。另一方面，传闻红杉资本等将参与初创公司Anthropic的新一轮融资。虽然具体的融资细节尚未最终确定，但这笔巨额融资引发了市场对未来增长前景的激烈讨论。投资组合经理Bryan Wong表示，变化速度之快几乎前所未见，不确定性也达到了前所未有的程度。Anthropic推出的新AI协作工具“Claude Cowork”引发了人们对AI可能带来的颠覆性竞争的担忧。尽管该工具尚未经过市场验证，但它进一步强化了市场对软件行业未来的担忧情绪。

在估值方面，摩根士丹利追踪的软件行业本益比创下历史新低，远低于过去十年的平均水平。据彭博智库的数据预测，未来软件与服务公司的获利增长可能会放缓至较低水平。这也进一步引发了市场对软件行业的质疑。部分投资者担忧新技术竞争所带来的冲击和潜在的业绩波动也使得市场对软件股的看法趋于悲观。然而也有部分人士认为随着客户支出的稳定以及估值吸引力的增强软件行业有望在未来恢复增长动力同时AI技术的普及也将为软件行业带来利好因素推动整体市场的扩大和服务需求的增长形成新的增长点。早盘虽然出现了较大的跌幅但软件行业的未来前景依然充满了机遇和挑战并存的趋势值得投资者密切关注与思考。