液冷产业业绩兑现可期 机构看好15只个股

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在国际消费电子展上震撼宣布，全新一代旗舰人工智能计算平台Vera Rubin正式迈入全面量产阶段。

据悉，Rubin平台以卓越的系统架构引领潮流，首次实现了100%全液冷覆盖。该平台采用第三代完全无缆化设计，对硬件形态进行了重构，其旗舰产品Vera Rubin NVL72机架式系统更是展现了无缆化、无风扇模块化设计的独特魅力。这一创新设计成功构建了“精准温控+高效换热”的整机散热生态系统，不仅大大提高了AI计算平台的散热效率，也标志着液冷技术在规模化应用方面取得了重要突破。

在全球经济数字化转型的大背景下，液冷市场正处于一个飞速增长的黄金时期。随着算力产业、新能源储能和电动汽车等领域的持续扩张，液冷技术的应用需求日益旺盛，其市场规模也将随之迅速扩大。在众多利好因素的推动下，液冷行业的中长期发展潜力巨大，有望成为一个规模庞大的新兴产业。

华创证券的研究报告指出，随着AI大模型的密集发布，数据中心的建设需求呈现出强劲的增长势头。全球云厂商不断追加资本支出，为系统的安全性、稳定性和使用寿命提供了坚实的保障。在此背景下，系统热管理的重要性更加突出。相较于传统风冷，液冷方案在高功率情况下表现出低能耗成本、高散热等显著优势，正逐渐替代风冷成为数据中心主流的散热解决方案。

国海证券分析认为，以单颗AI芯片的市场价值来看，到2026年，英伟达GPU液冷市场有望突破119亿美元。与此ASIC液冷市场及整体数据中心液冷市场规模也有望达到惊人的数字，且在接下来的几年中保持着高速的增长态势。

在A股市场上，已经有数家上市公司成功切入液冷供应链，成为保障全球AI算力散热的重要力量。这些公司的业绩也呈现出强劲的增长势头。据统计，截至1月7日收盘，液冷概念股自2025年以来平均涨幅超过79%，远远超过了同期上证指数。其中，有多只个股的累计涨幅超过100%。

未来，这些液冷概念股仍具有巨大的上涨空间。特别是在国家算力互联网建设的推动下，一些在数据中心液冷领域具有领先地位的公司正面临着前所未有的发展机遇。例如，中科曙光等公司不仅已经在市场上占据领先地位，而且已经开始从“硬件销售”向“算力运营”转型，为其打开了更广阔的盈利空间。

总体来看，液冷行业正处在一个黄金发展期，不仅技术不断创新，市场也呈现出强劲的增长态势。对于投资者来说，这是一个值得密切关注的市场。对于关注科技发展的我们来说，这一切无不昭示着数字化时代的新篇章正在被一点点揭开。