CPO概念又出人气牛

　　①CPO概念股今日继续活跃，其中，金百泽近4日股价已涨翻倍。②AI概念市场人气再聚，带动多个细分方向拉涨，且多个相关标的晋级高位连板。③可关注年初以来AI板块内部从龙头到中游到下游再重回上游的轮动特征以及软硬件交替上行趋势。

　　今日（5月30日），CPO概念板块继续拉升，个股普遍表现活跃。截至午间收盘，金百泽获20cm涨停，中际旭创涨近14.4%，源杰科技、新易盛、锐捷网络、铭普光磁等股也涨幅居前。其中，金百泽近日股价连续涨停，成功晋级4连板。

　　CPO概念热度持续，人气牛股四日涨停

　　目前，各地加快建设人工智能算力项目，相关产业链景气度持续上升。上海证券近日研报指出，光模块作为AI数据中心内部通信的关键部件，整体处于400G光模块放量、800G光模块持续导入的周期起点。以英伟达为代表的AI计算设备厂商正在加速生产以H100和A100为代表的高性能GPU，这也从侧面印证了下游AI数据中心的旺盛需求，对以800G为代表的高速光模块的市场空间也是有力的支撑。

　　受此提振，作为核心部件之一的CPO概念市场人气高涨，概念股也连日走强。其中，截至今日午间收盘，金百泽连续4日20cm涨停，股价也成功翻倍。据悉，金百泽有相关技术与产品应用于400G超高速光模块，并具备一定的生产能力。不过，公司近日也在风险提示公告中表示，其未向英伟达公司供货，不存在相关收入，仅部分研发的产品方案需要，有采购英伟达的相关产品。

　　从资金面来看，金百泽近日获多路游资和机构重点关注。据5月29日龙虎榜数据，知名游资席位国元证券上海虹桥路（徐晓）、国盛证券宁波桑田路（宁波桑田路）分别净买入近3000万元、1200万元，同时，一家机构席位净买入近1300万元。而在卖出榜中，一家机构席位净卖出近2000万元，此外，前一份龙虎榜（5月26日）位于买三席位的申港证券深圳深南东路营业部净卖出近1200万元。

　　高热概念催化短牛，关注景气核心维度

　　近期，AI概念市场人气再聚，此前调整多日的各细分方向热度渐起，其中，受英伟达等海外科技巨头业绩超预期及国内相关利好政策继续落地提振，算力方向表现最为活跃，且带动CPO等多个细分板块也拉升走强。从时下的高位连板股中来看，截至今日午间收盘，晋级4连板的鸿博股份、金百泽均属于算力产业链。

　　中银证券近日研报指出，今年市场的强主线是TMT科技的AI方向，当前或已企稳。在国内经济弱复苏、低通胀以及海外强产业趋势映射的背景下，叠加TMT科技之前低估、机构低配的微观市场结构和交易状态，AI估值修复的动力和空间非常足。下半年一旦经济复苏确认，硬件半导体库存周期见底，业绩高增长有望落地，尤其对于轻资产的软件公司估值或会迎来大幅提升的机会。

　　对于可关注方向上，中银证券认为，关注年初以来AI板块内部从龙头到中游到下游再重回上游的轮动特征以及软硬件交替上行趋势。后续依然看好算力端与软件应用端机会。在应用端，从价值量提升、用户广度与用户粘性、政策及法律限制、海外映射、一级市场映射、搜索热度六个维度进行思考，结合主要应用场景和重点标的，重点关注：“AI+制造”、“AI+游戏”、“AI+医疗”、“AI+法律”、“AI+教育”、AI+办公。