中金基金：聚焦优质公司黄金赛道配置中国核心

近日，中金公司推出了全新的MSCI国际质量ETF，这是业内首只跟踪MSCI质量指数的场内指基。该基金由经验丰富的拟任基金经理耿帅军负责。耿帅军强调，设计指数基金时，必须站在投资者的长期资产配置角度，寻找具有中长期配置价值的机会。

耿帅军有着近十年的量化投研经验，曾在国泰君安、中信证券等知名机构工作。这次他主导的中金MSCI国际质量ETF紧密跟踪的是MSCI中国A股国际质量指数。该指数不再单一以市值规模作为选股和权重分配的依据，而是通过诸如价值、质量等主动量化因子来优化投资组合。这意味着该基金主要投资于具有优质基本面和良好业绩的公司。

耿帅军解释道，质量ETF主要投资于消费、医药、科技等黄金赛道中的优质公司，这些公司通常具有高成长性、低债务股本比和稳定的盈利增长波动率。目前披露的重仓股中，包括海天味业、伊利股份、贵州茅台等大消费股，迈瑞医疗、恒瑞医药等医药股以及立讯精密等科技股龙头。

从历史表现来看，MSCI质量指数展现出良好的长期投资价值。中金MSCI中国A股质量指数基金作为目前唯一追踪该指数的场外指基，今年以来收益率高达68.12%，并且在过去的年度里也表现出色。这不仅大幅跑赢了同期的主流指数，而且在MSCI系列指数中也遥遥领先。

耿帅军认为，被动投资是全球资本市场的主流方向，而中国市场在这方面的发展空间巨大。他指出，从产品发展角度看，海外市场的指数基金布局已经历了从宽基到行业、从单一资产到跨资产的发展历程。虽然当前中国的Smart Beta ETF还处于发展初期，但质量ETF具有巨大的潜力。这是因为质量因子优选“好公司”的逻辑生命力旺盛，具备长期配置价值。Smart Beta ETF作为传统被动投资的主动升级版，具有优质与价廉的特点，是很好的底层资产配置工具之一。

对于投资者而言，质量ETF不仅能够帮助他们分享A股市场国际化、机构化的红利，更提供了一个高效的一键配置中国核心资产的工具。耿帅军对此充满信心，他相信质量ETF将成为投资者资产配置的重要选择之一。这一基金的设计旨在为投资者提供更加便捷、透明和低成本的投资方式，让他们能够更轻松地参与到A股市场中，分享中国经济的成长红利。