人形机器人板块投资机遇凸显

全球人形机器人产业正处于一个关键的拐点时刻。在不久前开幕的2026年国际消费电子展（CES 2026）上，人形机器人成为了全球科技竞争与产业变革的核心焦点。从Wind数据可以看出，万得人形机器人概念指数自2025年12月17日以来累计上涨，显示出这一领域的巨大潜力。

人形机器人：进阶之年的新篇章

随着CES 2026的拉开帷幕，海内外厂商纷纷展示其的人形机器人产品。作为全球科技的风向标，此次展会无疑为人形机器人领域带来了前所未有的关注。英伟达CEO黄仁勋在主题演讲中宣布，机器人领域已迎来属于自己的“ChatGPT时刻”，预示着这一领域的飞速发展。

在应用层面，LG展出的CLOiD家务机器人能够处理日常家务，如洗衣、烹饪和折叠衣物等，其内置的先进摄像头、传感器和AI大脑能够学习并个性化响应主人的需求。波士顿动力公司宣布其人形机器人Atlas已进入量产阶段，计划于2026年起大规模生产，并在2028年部署到现代汽车工厂。

在国内市场，众多领先的人形机器人制造商也在CES 2026上亮相，展示了一系列令人瞩目的人形机器人产品。A股上市公司在产业链不同环节也在积极布局，形成多元化发展路径。

产业链协同努力

人形机器人产业化的进程中，A股上市公司凭借各自的技术积累，在产业链各环节发挥着重要作用。在机器人关节的关键部件——精密减速器方面，昊志机电等公司正在积极跟进测试进程。伺服系统方面，通达动力表示人形机器人市场具有广阔前景，公司不断加大对机器人驱动电机的技术研发和投入。环境感知作为人形机器人实现自主移动和交互的基础，奥比中光等3D视觉传感器供应商为机器人提供了全面的感知解决方案。

市场分析与前景展望

国际数据公司（IDC）发布的报告指出，中国具身智能机器人市场在政策、资本与产业链的三重推动下，正完成从“技术突破”到“价值落地”的关键转变。“十五五”规划建议提出前瞻布局未来产业，推动具身智能等成为新的经济增长点。中国银河证券机械行业首席分析师鲁佩认为，人形机器人领域已成为全球科技竞争的焦点，中国企业已在本体硬件和运控领域处于领先地位。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，人形机器人产业的前景广阔。

投资关注点

随着宇树科技、乐聚机器人等国内龙头企业的崛起，优质资产逐步进入投资视野。投资者可关注应用场景拓展类标的，如伺服系统、减速器、环境感知等相关领域的企业。人形机器人领域的创新企业和具备核心技术的公司也值得关注。

全球人形机器人产业正迎来一个历史性的机遇，处于飞速发展的拐点时刻。从展会上的新品亮相到产业链的技术突破，再到市场的广阔前景和政策支持，这一领域充满了无限的商机和潜力。对于投资者来说，这是一个不容错过的时代，值得深入研究和关注。在即将到来的CES 2026展会上，中国厂商备受期待。据悉，他们将展示G1、X2等产品的量产版本，以及灵巧手等核心零部件。更令人兴奋的是，这些机器人将在工厂流水线等非结构化场景中展示实际操作能力。这一重要动态标志着机器人正从实验室原型阶段迈入物流与制造领域的实战验证阶段，人形机器人的商业化进程也在加速。

随着人工智能技术的不断发展，人形机器人在各种场景的应用前景愈发广阔。鲁佩指出，学术界和企业界正在积极世界模型与空间智能在具身机器人领域的应用，这为机器人场景落地带来了无限可能，未来或将打开万亿级市场空间。目前，巡检和导览类应用的渗透率仍有巨大提升空间。在特定场景的垂类模型加持下，工厂物流、纺织服装等领域的应用也有望实现快速增长。

未来政策的支持可能会进一步降低具身智能商业化门槛。对于投资者而言，关注机器人应用场景拓展类标的将具有重大意义。具体到细分领域，方正证券电新首席分析师郭彦辰认为人形机器人在制造业和物流领域具有广阔发展前景。特别是在劳动力需求庞大的汽车和3C制造业领域，人形机器人有望率先实现规模化应用。由于人力成本较高，人形机器人在这些领域替代人工的潜力巨大。据预测，假设到2028年人形机器人在汽车制造业、3C制造业和物流搬运领域的渗透率分别达到预定目标，那么上述三大领域的人形机器人总需求将突破惊人的数字。这将不仅推动人形机器人的快速发展，还将为投资者带来丰厚的回报机会。人形机器人的商业化前景令人充满期待。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，人形机器人将在更多领域发挥重要作用，为人们的生活带来更多便利和效率。