国投罗钾冠农股份混合重组（冠农股份重组）

国投哈密能源和国投罗钾都是值得关注的优秀企业。哈密能源是一家致力于煤电化产业的企业，拥有广阔的发展前景，而国投罗钾则是一家在钾肥领域具有巨大潜力的公司。对于想要了解这两家公司的你来说，这无疑是一个非常好的机会。

国投罗钾是一家极具实力的公司，其在钾肥领域的地位不可忽视。对于股票投资者来说，国投罗钾的利好因素无疑会带动相关股票的成长。例如，博盈投资和部分新疆的上市公司等都可能因此受益。关于国投罗钾的借壳问题，虽然无法确定最终的结果，但可以肯定的是，其未来的发展方向非常值得期待。

尽管这种计算方式略显粗略，忽略了许多细节因素，但根据冠农股份2007年的一则公告，我们可以大致预测罗钾公司120万吨/年项目投产后的经济效益。预计该项目年销售收入将达到惊人的21.60亿元，年平均利润总额为9.55亿元。考虑到所得税因素，这一预测仍然明显优于公司的原有预期。

从冠农股份持有的罗钾公司20.30%的股权来看，如果罗钾公司的净利润能够达到预测的9.53亿元，冠农股份可获得的投资收益将约为1.94亿元。目前，冠农股份的总股本约为1.8亿股，公司计划增发1500万股至2000万股，大部分资金将用于对罗钾公司的增资。这意味着，如果罗钾公司的年净利润能达到预期，冠农股份的每股收益将增加约0.97元至0.99元。

我们必须注意到，冠农股份的主业表现并不理想。2007年，尽管公司实现了1384.6万元的净利润（针对归属于上市公司股东的净利润），但在扣除非经常性损益后，实际亏损达到746.94万元。过去三年，如果不是依赖非经常性损益，冠农股份已经连续亏损。即使乐观估计其现有主业能取得每股0.15元的收益，公司的每股收益也仅在1.12元至1.14元左右，与其当前的股价相比，显然存在高估。

当前市场热捧冠农股份的主要原因在于钾肥价格的显著上涨。特别是罗钾公司的硫酸钾项目，如果这种涨价趋势能够持续，其盈利能力可能会远超公司此前的预期。我们必须注意到，盐湖钾肥（000792）的业绩增长虽然因产品提价而显著，但其生产的氯化钾与罗钾公司的硫酸钾还是有所区别。硫酸钾虽然用途广泛，但由于价格较高和含钾量略低，其需求量通常低于氯化钾。国内硫酸钾行业并未像氯化钾行业那样景气，例如2007年就曾一度因成本问题导致全行业陷入困境。

罗钾公司的一项独特优势是其自主研发的“利用罗布泊含钾卤水制取硫酸钾工艺”，这一技术使该公司能够以远低于国内甚至世界的成本生产钾肥。值得注意的是，国内硫酸钾的产能约为200万吨/年，罗钾公司投产后将迅速增加这一产能。由于市场需求相对有限，罗钾公司的低成本可能会使硫酸钾市场价格受到一定冲击。实际上，在2007年，国内硫酸钾市场就曾出现过行业整体低迷的情况。

尽管全球钾肥需求预计在未来几年内仍将增长，且价格有上涨趋势，但国内硫酸钾价格的上涨可能并未如市场估计那般乐观。即使乐观估计罗钾公司在2010年能实现达产，其盈利能力即使达到公司预期的1倍，扣除所得税后，冠农股份的投资收益仍然有限。而目前市场对罗钾公司是否会建设二期工程存在很大的不确定性。

冠农股份的高估值不仅来自于其持有的罗钾公司股权的预期收益，还与市场对其未来增持罗钾公司股权的期待有关。对于投资者来说，是否继续持有冠农股份的股票需要综合考虑各种因素，包括其主业表现、罗钾公司的盈利能力、市场对其未来的预期以及股票市场的整体情况等。面对股市的波动和不确定性，投资者应保持冷静的判断和理性的决策。

对于您提到的“600251我看能到150元”，投资是一个充满风险和机遇的旅程。每个投资者的决策都是基于自己的研究和判断。在做出决策时，务必全面考虑各种因素并谨慎决策。