龙源技术：余热回收有望快速增长

23日，我们对龙源技术进行了调研，与公司管理层做了交流。公司的脱氮效果良好，并成功突破了旋流燃烧器低氮燃烧改造，拓宽了市场。无燃油电厂和余热回收今年顺利完成了市场培育，明年有望快速增长。

　　预计10-12年公司的EPS分别为1.29、3.18、5.35元，对应当前股价市盈率分别为94、38、23倍，维持“推荐”评级，但需注意脱销政策低于预期，产品的市场推广进程较慢的风险。

　　（长江证券）