东方日升：有望再大规模扩产

　　公司在A股共募集资金189000万元。根据公司招股书披露的募投项目预算，建设一条生产线的投资约为1.5亿元。公司对2011年海外光伏的需求十分乐观，我们认为公司在手握巨资的情况下有望进一步扩产提高组件产能。我们认为结合海外光伏的旺盛需求以及公司的产能消化能力，我们预计公司有望再扩产5-7条生产线。预计公司2010-2012年的EPS分别为1.28、1.82、2.33元，对应当前股价的市盈率为36、25、20倍，给予“谨慎推荐”评级。（长江证券）