浮息债券利率计算（债券计息方式）

关于债券及其相关概念的解释与示例

一、基本利差与浮息债券

基本利差在企业债券的利率计算中起着关键作用，通常是shibor的算术平均数加上一个固定利差。这个基本利差并不是通过计算得出的，而是在浮息债发行时，在发行条款中预先约定的。如果没有明确列出，也可以通过发行竞标来确定。

二、浮息债券的示例

以李小姐认购的浮息债券为例，她在2004年购买了面值为20万美元的3年期浮息债券，票面利率为伦敦银行同业拆息加上一定的利差。随着伦敦银行同业拆息的变化，该债券的票面利息也会相应调整。在债券的期限内，李小姐收到的利息会随市场利率的变化而波动。

三、浮息债券介绍

浮息债券是公司为满足中长期资金需求发行的一种融资工具。这种债券允许投资者在债券发行当日全数提取，并在期末全数偿还，适用于长期项目的融资。每张浮息债券的票面都附有一个根据某一关键利率浮动的利息。

四、债券的市场利率

债券的市场利率与其理论价值密切相关。市场利率的变化会影响债券的现在价值。固定利率的债券在发行时就已经确定了票面利率，而浮息债除了参考基准利率外，还有一个固定的利差，这个利差通常在发行时就已经确定。

五、债券的折价摊销

债券的折价是指按债券市场利率与票面利率计算的利息之差。为了准确反映投资者的实得利息并使债券到期时账面金额与面值相等，需要对折价进行分期摊销。投资者每期的利息收入加上摊销的折价就是实得的利息收入。债券折价的摊销方法主要有直线摊销法和实际利息摊销法。

直线摊销法是将债券购入时的折价在债券的偿还期内平均分摊的方法。按照这种方法，投资企业每期实际收到的利息收入都是固定不变的。例如，甲公司购买的B公司债券，尽管市场利率为12%，但由于折价的平均摊销，公司每年收到的利息相对固定。

企业债券的利率计算涉及多个因素，包括基本利差、市场利率等。投资者在投资浮息债券时，应充分了解其特性并关注市场利率的变化，以便做出明智的投资决策。对于债券的折价摊销，投资者也需要有所了解，以确保自己的投资收益得到准确反映。甲公司在购入债券时，将实际支付金额记录入账。具体会计分录表现为：借项为长期债权投资——债券投资（面值）人民币一万元，贷项包括长期债权投资——债券投资（溢价）人民币九千二百七十九元以及银行存款人民币七百二十一元。甲公司每期收到的利息不仅涵盖了基于票面利率计算的利息，还包括了债券折价的摊销数。

这支债券的折价人民币七百二十一元，将在接下来的五期中进行摊销。每一期应分摊的人民币一百四十四元（721÷5），不过在第一期时稍微调整为一百四十五元，以便凑成整数。每年年末，甲公司在收取利息时，需要进行如下的会计记录：借项包括长期债权投资——债券投资（应计利息）人民币一千元以及长期债权投资——债券投资（折价），贷项为投资收益。通过这样的会计处理，债券的账面价值每期增加人民币一百四十四元。等到债券到期时，甲公司债券投资的账面价值将与债券的票面价值人民币一万元相等。

除了上述的摊销方法，还有一种被称为实际利息摊销法。这种方法是根据各期期初的债券置存价值和债券发行时的实际利率（即市场利率）来计算各期的利息，并据此进行折价的摊销。在这种方法下，债券投资每期的利息收入是固定的实际利率乘以期初的债券置存价值。而每期的折价摊销数则是该期实得的利息收入与按票面利率计算的利息收入的差额。

关于债券的分类，除了按计息与付息方式划分，还有一种重要的分类方式。按照这种方式，可以将债券分为息票债券和贴现债券。正确答案便是这两种分类方式中的贴现债券。对于投资者而言，了解不同类型的债券及其特性，有助于做出更为明智的投资决策。