证券市场监管的模式（为什么要对证券市场进行

证监会对证券市场的监管方式及其漏洞

证监会在证券市场监管方面扮演着重要角色，其监管方式多样且具备法律效应。证监会通过制定相关法规和政策，对证券市场进行规范化管理。这些法规包括股票、债券等的发行、上市、交易等方面的规定，以确保市场运行的公平和透明。证监会还负责对上市公司及其股东的市场行为进行监管，确保他们的行为符合法律法规的要求。这些监管方式也存在一些漏洞或问题。一方面，由于市场变化莫测，监管政策的制定和实施可能存在滞后现象，导致一些新问题无法及时得到解决。另一方面，尽管证监会采取了一系列措施来加强监管，但仍然存在一些不法分子利用监管漏洞进行违法操作。

我国证券市场的监管模式及主要手段

我国的证券市场监管以主导为主。主要手段包括法律手段、经济手段和行政手段。法律手段主要通过证券法律法规来实现，监管部门依法对证券市场进行监管，具有强制性和约束力。经济手段则通过运用利率政策、公开市场业务等手段对证券市场进行干预。行政手段则是指通过制定计划和政策对证券市场进行行政性干预。这些手段在维护市场秩序、保护投资者权益方面起到了重要作用。也存在一些不足，如监管政策的制定和执行可能存在偏差，需要不断完善和改进。

金融市场的监管模式及我国的选择

金融市场的监管模式主要分为分业和混业两种。我国当前采用的是分业监管模式，即银行、证券、保险等金融行业分别由不同的监管机构进行监管。这种模式的优点在于能够降低监管成本、提高监管效率。随着金融市场的不断创新和发展，分业监管模式也面临一些挑战，需要不断完善和适应市场变化。

金融市场监管的意义

金融监管是各国共同面临的课题。对于我国来说，加入WTO后，金融业融入国际金融体系的过程中，金融监管的重要性更加凸显。金融监管有助于维护金融市场的稳定和安全。通过加强监管，可以及时发现和纠正市场失灵和缺陷，防止金融风险的发生。金融监管有助于提升公众对金融市场的信心。通过加强监管，可以提高金融市场的透明度和公信力，增强投资者对市场的信任。金融监管也有助于促进金融市场的创新和发展。通过优化监管环境、鼓励创新、支持优质企业的发展，可以推动金融市场的持续健康发展。现行的金融监管体制仍面临内外矛盾和挑战，需要不断地改革和创新以适应市场需求和时代变化。

证监会在证券市场监管方面发挥着重要作用，但存在漏洞和问题。我国证券市场以主导为主，采用分业监管模式。金融监管对于维护金融市场稳定、提升公众信心、促进市场创新和发展具有重要意义。现行的金融监管体制仍面临挑战和矛盾，需要不断完善和改进以适应市场需求和时代变化的要求。监管是一种由公共部门提供的公共物品，旨在提高公众金融信心，作为对金融市场缺陷的有效和必要补充。现代货币制度的演变，从实物商品、贵金属形态到信用形态，不仅提升了金融市场交易与资源配置的效率，同时也催生了现代制度和部分储备金制度这两种重要的金融制度创新。

信用创造是金融机构产品或服务创新的核心，它不仅节省了货币，降低了机会成本，同时也使得商业性结构面临更大的支付风险。金融系统因其“多米诺”骨牌效应，任何对金融机构无力兑现的怀疑都可能引发连锁反应，骤然出现的挤兑狂潮能在短时间内使金融机构陷入支付危机，丧失公众金融信心，甚至可能导致整个金融体系的崩溃。随着金融的全球化发展，一国国内金融危机对全球金融市场的影响愈发直接和迅速。

金融监管的理论基础源于金融市场的不完全性。金融市场的失灵表明有必要对金融机构和市场体系进行外部监管。现代经济学的发展，特别是“市场失灵理论”和“信息经济学”为金融监管提供了坚实的理论基础。金融体系具有明显的公共产品特性，其负外部性效应、信息不完备和信息不对称等问题都需要一种市场以外的力量来介入和限制。

金融机构自由竞争的悖论也凸显了金融监管的必要性。金融机构作为经营货币的特殊企业，其产品和服务特性决定其不完全适用于一般工商业的自由竞争原则。金融监管的一个重要使命就是在维持金融体系效率的保证整个体系的相对稳定和安全。

信息经济学表明，信息的不完备和不对称是市场经济运行不完美的重要原因之一，金融机构中的信息问题尤为突出。及金融监管当局有责任采取措施减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。

作为一种特殊的监管行为，金融监管介于自由市场和法律之间，其目标和内容具有独特性。有效控制和管理货币供给、确保负债性商业金融机构的稳定性和安全、保护债权人和存款人的利益、改善金融市场的资源配置效率等都是金融监管的重要目标。就金融系统内部而言，金融监管的内容主要包括对市场准入、存款准备金和资本比率、交易活动和业务范围的监管。

银行和金融机构的开业审批管理是市场准入监管的重点，审核标准包括资金是否充足、从业人员任职资格、资本结构和经营管理的专业化程度等。合理充足的资本比率是商业性金融机构正常运作的基本条件，存款准备金制度是确保银行偿付能力、防范金融风险的重要手段。对金融机构交易活动和业务范围的监管也是各国金融监管的重要内容之一，因为金融机构的交易活动关系整个社会经济的稳定。在全球金融体系中，各国为确保金融体系的稳健运行，维护存款人的利益，对金融机构的业务范围和金融市场都实施了严格的监管。从金融市场的角度来看，金融市场作为信贷资金交易的重要场所，其资金供求的变动如同“晴雨表”，反映了金融市场中的利率动态。利率也是金融机构之间恶性竞争的主要工具之一。

为了对金融市场进行有力的监管，各国通常采用一系列的分析方法和技术手段。这其中既包括规范研究与实证研究的结合，将金融监管提升到一般管理和经济理论中加以论证；也包括定性分析与定量分析的互补，确保对基本概念、政策法规等有清晰的定性分析，同时对监管数据采取精确的定量分析。宏观监管政策与微观案例分析的结合，使得监管政策更具针对性和实用性。博弈论和相关系统工具的运用，为金融监管提供了新的视角和方法。

对于证券市场来说，监管是保障其健康发展的重要环节。证券市场的监管主要依赖于三大手段：法律手段、经济手段和行政手段。法律手段是最主要的监管手段，通过证券法律和法规对证券市场进行规范，具有强制约束力。经济手段则通过利率政策、公开市场业务等手段对证券市场进行灵活干预。而行政手段则是在特定情况下，如证券市场发展初期或遇到突发***时，通过制定计划和政策进行直接的行政干预。

在我国，证券市场的监管模式以主导为主。证监委作为全国证券管理的权利机关，对全国证券市场进行统一的宏观管理。而证监会则根据证监委的授权，依法对证券市场进行监督管理。这种主导的监管模式确保了我国证券市场的稳健运行，同时也为我国金融体系的稳定和安全提供了有力保障。

金融监管是确保金融体系稳健运行的关键环节。通过综合运用各种监管手段和分析方法，各国都在努力构建一个公开、公平、公正的金融环境，确保存款人的利益不受损害，促进金融市场的健康发展。