风格切换！成长赛道“太卷了”？机构：“硬科

8月9日，A股市场迎来格局重塑，上证指数一度跃升，沪深300指数收盘上涨。科创50指数略显疲态，缩量走低。在这场风云变幻中，消费板块崭露头角，食品白酒等细分领域领涨市场，地产股罕见反弹，而科技股则面临波动，半导体及元件概念领跌，锂电池、新能源等亦步亦趋。

关于市场风格是否切换的问题，业内专家在接受证券时报·记者采访时表示存在这种可能性。他们指出，目前资金已开始关注低估值和消费板块，但市场风格的转变不会一蹴而就，后续走势仍需观察。机构提醒投资者，科技成长板块赛道拥挤，寻找高性价比的标的至关重要。

在低估值板块的修复过程中，ST盐湖作为盐湖提锂的龙头企业即将恢复上市，而前期风头无两的锂电板块本周开始遭遇刹车。以锂矿企业为例，受锂资源供应紧张、价格飙升的刺激，这些企业在上周创下历史新高后，8月9日纷纷下跌。锂电投研人士分析，股价回调一方面受到ST盐湖复牌上市的影响，另一方面是前期获利资金出逃。

反观生猪和地产板块，表现抢眼。生猪企业经过长时间的低迷后，近期销售数据出现好转，股价也随之反弹。地产股更是迎来久违的集体大爆发，相关水泥、特钢概念亦走强。一位私募人士表示，这是底部反弹的迹象，同时也受到下半年财政扩展的刺激。他认为，虽然高位利好可能会产生钝化效应，但在板块轮动中找寻相对性价比仍是关键。

针对大消费与硬科技的轮动切换，多和美投资董事长张益凡提出了他的看法。他认为大消费和新能源等硬科技产业都需要关注。他指出，大消费虽然总体增长速度放缓，但新能源等硬科技产业是国家未来发展方向，成长空间巨大。虽然短期看新能源板块炒得较高，但长期逻辑中仍然存在机会。

在二级行业分类中，半导体与半导体设备板块今年以来涨幅超过40%，但近期出现调整信号。尽管电子行业八成以上个股半年度业绩预增，半导体个股业绩亦密集向好，但市场层面已经出现调整信号。电子行业投资人士指出，高估值的半导体及元件概念调整是大概率***。技术层面和监管层面的因素已经给这一行业带来压力。不过也有观点认为缺芯涨价助推国产化进程将支撑行业基本面。从智能控制器环节来看国产化替代正在分步进行阶段替代率已经达到 30%左右这些举措将会降低成本为公司毛利率水平带来积极的影响。国内头部私募表示预计三季度半导体及元件概念仍有演绎行情的空间。总之经过一系列变化后A股市场正迎来新的机遇与挑战投资者需保持警惕寻找最佳投资机会。资本冷静观察：光伏行业的繁荣背后

近期，新能源领域的风头正劲，公用事业、文体健康、互联网乃至人工智能等多元化基金都在跨界布局新能源。随着众多基金的跨界配置，光伏概念股经历了一场市值盛宴，多家公司的市值成功突破千亿元大关。在8月9日的交易中，储能逆变器板块尤其活跃，上能电气、固德威等公司的股价涨势如虹。

梳理近期数据，我们发现至少有6家A股光伏公司的市值成功突破千亿元。中环股份、福斯特、福莱特等公司的市值稳步上升，而阳光电源和通威股份更是重返两千亿市值阵营，隆基股份则在逼近五千亿元的关口。

从行业基本面来看，今年上半年，光伏产业链的焦点主要集中在价格波动上。尽管上半年光伏行业的发展环境并不十分友好，但伴随着硅料的供应逐渐稳定及价格回调，分布式光伏整县推进政策的落地，光伏概念再次成为市场热议的焦点。在这一波热潮背后，资金的助推作用不容忽视，甚至一些非新能源主题的基金也加入了这场炒作。

对于这一现象，一位上市公司人士向记者表示：“资本市场目前有些冲动，我们希望大家也能有些耐心。”他们担忧的是，如果资本过于急功近利，没有耐心等待行业的自然发展，那么公司股价可能会因为波动过大而带来风险。

事实上，多家券商机构已经对成长制造板块的持仓发出了“赛道拥挤”的风险提示。中信证券统计数据显示，当前主动权益类产品在半导体的热门赛道股占其前十大重仓股市值的平均数已经达到相当高的比例。考虑到近期可能的进一步加仓行为，成长制造板块的持仓已经相当拥挤。

粤开证券指出，虽然从资金面来看，高端制造业仍将是热门布局领域，但在当前的市场环境下，投资者应当寻找交易相对不那么拥挤的领域。建议投资者将目光转向热点扩散、市值下沉、基本面反转的标的，以规避可能出现的风险。在这样的大背景下，投资者需要更加谨慎地评估风险与收益的平衡，确保投资决策的理性与长远。

光伏行业的繁荣背后离不开资本的助推，但也需要注意避免盲目跟风。投资者需要保持冷静的头脑，理性看待市场的波动，确保投资决策的科学性和可持续性。