近6成公司业绩预喜 半导体板块景气度持续向上

半导体及元件概念在1月19日经历了一场震荡微调。当日收盘时，半导体及元件指数下跌1.06%，但近五日来，却逆势上扬，涨幅高达3.04%。众多个股中，恒玄科技、【()、】、新洁能等多只股票涨幅均超过5%，令人瞩目。而韦尔股份、北方华创等超过20只股票在近三个月的涨幅更是超过30%，犹如夜空中闪烁的繁星。

这一切的背后，是以8寸晶圆制造产能紧缺为起点的全球半导体市场变化。缺货、涨价的形势不断发酵，福特、丰田、日产等全球知名车企均因芯片短缺而被迫削减汽车产量。

在全球半导体市场的繁荣中，2020年行业业绩也普遍喜人。如全球领先的半导体制造商台积电发布的财报显示，其2020年营收同比增长25.2%，净利润更是同比增长23%，单季度净利润率创下近十年新高。更值得一提的是，台积电预计2021年公司资本开支将大幅增长，美元营收将增长约15%，持续创造历史新高。

在国内市场，中国半导体行业协会的数据显示，产业销售额在2020年1月至9月期间达到5905.8亿元，同比增长16.9%。而在已经发布2020年全年业绩预告的半导体企业中，近六成企业的业绩预喜，其中韦尔股份预计全年净利润增长超过五倍。

川财证券研究所所长、首席经济学家陈霳在接受记者采访时表示，近期半导体及元件概念的强势表现背后有三大原因。首先是政策层面的大力支持，将科技发展置于优先位置；其次是下游需求的强劲增长与上游供给不足的矛盾，特别是在汽车芯片领域；最后是部分企业的年报预披露表现亮眼，进一步提升了投资者信心。

展望未来，世界半导体贸易统计组织预测今年芯片销售额将加速增长8.4%，达到4690亿美元。与此国内相关产能也在持续扩张，多家企业纷纷宣布扩建产能或新建产线。安信证券认为，随着5G、物联网等技术的快速发展，半导体产业将继续保持强劲的发展势头。

陈霳则认为，虽然半导体及元件概念龙头个股本轮反弹已有30%到40%，短期上涨空间可能有限，但长期来看，随着国产替代份额的扩大和企业的高速发展，整个板块仍有上升空间。未来三到五年，这一趋势仍然明确。