股票私募仓位再创年内新高 满仓状态占比首超七成

股票私募仓位再创年内新高，展现坚定做多情绪

根据私募排排网数据，截至12月12日，股票私募仓位指数已达到83.59%，较前一周环比上涨0.61个百分点，再创年内新高。这一数据清晰地表明，私募基金的做多情绪正在持续增强，股票私募仓位不断攀升。

在满仓运行的私募占比首次突破七成关口，达到70.34%，明确处于“满仓状态”。与此头部私募的仓位尤为突出，接近90%的水平，显著高于其他规模股票私募。这表明股票私募整体对A股后市预期积极，尤其是头部私募正在主动提升仓位，积极布局权益市场，反映出他们对市场中长期趋势的坚定信心。

从中基协公布的私募基金管理人登记及产品备案数据来看，私募产品存续总规模创下历史新高，达到22.09万亿元。这表明私募基金行业的发展势头强劲，管理规模持续扩大。其中，私募证券投资基金规模达到7.04万亿元，这也反映出私募基金对证券市场的积极参与和配置动力。

对于市场未来的展望，多家私募认为跨年行情已经启动，当前股市整体处于慢牛或震荡上行趋势。星石投资首席策略投资官方磊表示，当前股市仍处于“慢牛”趋势中，结构性机会的弹性可能会更大。中欧瑞博则指出，A股估值处于合理区间略偏高的位置，但政策方面仍维持对经济和股市的积极态度。尚艺基金总经理王峥认为，跨年行情已启动，尽管短期有波折，但市场整体风险偏好处于高位，跨年攻势已经开始，市场有望重回上行通道。

从增量资金的角度来看，证券类私募备受青睐。中基协统计数据显示，11月新备案的私募基金数量和规模均实现环比双增，其中私募证券投资基金的新备案规模增长显著。

综合来看，私募基金行业的做多情绪正在持续增强，管理规模不断扩大，对市场的信心坚定。随着跨年行情的启动，市场风险偏好将进一步提升，股票私募仓位有望继续攀升。对于投资者而言，这是一个值得关注和参与的时期。

在这个背景下，投资者应该密切关注市场动态，合理配置资产，积极参与私募基金的投资。也要注意风险防控，保持理性投资，避免盲目跟风。毕竟，投资是一个长期的过程，需要稳健的心态和科学的投资策略。随着中央经济工作会议为十五五开局之年定调，政策共识的增强无疑为我国经济的未来发展注入了强劲动力。在积极的财政政策推动下，投资止跌回稳的趋势已然明朗，预示着经济数据的波动将带动政策预期的积极上修，为市场构筑坚实的底部支撑。

岁末年初之际，市场的流动性将迎来显著改善。一方面，机构再配置的需求与增量资金，如险资开门红配置回流，共同为市场注入活力。另一方面，以人工智能为代表的科技产业趋势明确，正从硬件投资向应用与终端落地深化发展。储能、商业航天、国产化等战略新兴产业迅速崛起，为市场带来无尽的机遇和结构性机会。

谈及投资机会，不得不提的是明年工作八大重点任务中的内需主导、创新驱动和改革攻坚。在内需领域，提振消费和推动投资止跌企稳将成为关注的焦点。改革攻坚方面，深入整治“内卷式”竞争有望改善供需格局，挖掘其中的机会大有可为。而“加紧培育壮大新动能”的要求，则意味着泛科技领域的高景气度有望持续，相关产业投资值得密切关注。

明泽投资基金经理胡墨晗建议投资者采取均衡布局的思路，左手高质量股票，右手大空间赛道。在优质科技公司中择优配置，关注那些调整充分、业绩确定性高、具备长期成长逻辑的个股。积极关注产业趋势明确的高弹性赛道，如非银金融、人形机器人、AI硬件及应用、悦己消费、有色金属以及国防军工等。

中欧瑞博则引导投资者聚焦“科技创新+周期成长”，并建议以高股息作为底仓的长期配置支点。在科技创新领域，围绕人工智能、具身智能、新能源等新质生产力进行投资，优先选取产业趋势上行、业绩可验证的龙头。看好创新药的发展前景，原因在于降息周期与全球BD修复、国内创新支持政策的持续。在周期成长领域，建议投资者关注有色金属、化工等受PPI回升与供需再平衡受益的方向，同时关注“反内卷”带来的价格修复机会。

当前的市场环境充满机遇与挑战。投资者需紧跟政策导向，深入把握市场动向，择优配置资产，才能在复杂的市场环境中实现稳健收益。