创业板第10审：海昌新材、中胤时尚2家首发企业

创业板第10次审议会议传来喜讯，海昌新材和中胤时尚两家企业成功通过了首发申请。它们满足了发行条件、上市条件和信息披露要求，标志着这两家企业的业务发展进入了一个新的阶段。

公告中详细阐述了这两家企业的基本信息。海昌新材是一家主营粉末冶金零部件生产和销售的公司，其产品广泛应用于电动工具、汽车、办公设备、家电等领域。该公司以其强大的研发能力和持续的研发投入，在金属制造业中脱颖而出。其近三年来的营业收入持续增长，净利润也呈现出稳健的增长趋势。本次公开发行股票的计划，旨在筹集资金用于新建高等级粉末冶金零部件项目。

海昌新材在上市过程中，针对上市委提出的关于主营业务毛利率、客户集中度、募投项目进展及外协厂商选择等问题进行了详尽的解答和补充披露。该公司还需要对直接和间接出口到美国的收入及占比、中美贸易摩擦的影响，以及募投项目建成后的预计达产情况和市场前景进行进一步落实和补充披露。

另一方面，中胤时尚是一家以时尚产品设计为核心业务的创意设计公司。该公司的主营业务以设计业务为核心，供应链整合业务为配套增值业务。其财务数据显示，该公司近年来的营业收入和净利润均呈现出增长趋势。本次IPO计划公开招募股份，并筹集资金用于设计、展示、营销中心建设项目等多个方面。针对上市委提出的问题，中胤时尚需要详细解释其定位和设计业务与供应链整合业务的区分，以及如何量化区分向同一客户提供的鞋履设计和供应链整合业务收入等问题。

海昌新材和中胤时尚两家公司通过本次首发申请，标志着它们在业务发展道路上的重要里程碑。期待它们在未来能够继续保持良好的发展势头，为投资者带来丰厚的回报。这两家企业在上市过程中的透明度和信息披露也值得我们赞赏，相信这将有助于它们在未来赢得更多投资者的信任和支持。关于中胤时尚相关事项核查的说明

一、核查方法、范围和依据

在本次核查过程中，我们采用了多种方法，包括但不限于查阅相关文件、现场调研、与相关人员进行访谈等。核查范围涵盖了公司的财务报表、交易记录、以及与境外客户的沟通记录等。我们的依据主要是相关法律法规、会计准则以及行业惯例。

二、关于核查意见

1. 关于核查保荐人代表说明核查的方法、范围和依据：

我们深入了解了发行人与青田中胤、中利实业、温州星逸和正翼鞋业的交易关系，对转让、转租的合理性，关联交易的金额及占比、审议程序的合法合规性进行了全面核查。通过对比市场价格，评估交易价格是否公允，是否存在利益输送的情形。对于中利实业、正翼鞋业与发行人及其相关方的关联关系，我们进行了深入调查，确认是否存在关联交易非关联化的情况。

2. 关于正翼鞋业成为发行人第一大供应商的合理性及交易价格公允性：

我们对正翼鞋业的设立背景、与发行人的合作过程进行了详细了解。结合行业情况，对正翼鞋业迅速成为发行人第一大供应商的合理性进行了分析。通过对比市场价格和成本分析，我们认为交易价格是公允的。

3. 关于境外客户与发行人的关系及境外业务合规性：

我们深入调查了发行人的境外销售情况，对部分境外客户实际控制人为华人的情况进行了核实。我们查证了这些境外客户与发行人、实际控制人及其关联方之间是否存在其他利益安排，并确认相关境外业务是否实现了最终的生产和销售。对于结售汇问题，我们核查了是否符合外汇管理方面的有关规定，并了解了发行人采取的汇率波动风险防范措施。

4. 关于对CCC公司订单大幅增加的原因及影响：

我们结合前三年对CCC公司的销售额数据，对其生产经营情况进行了深入分析。通过调研和市场分析，对2020年1-6月订单大幅增长的原因及合理性进行了阐述。我们也对是否对该客户存在重大依赖，是否对发行人构成重大不利影响进行了评估。

三、关于发行人需要落实的事项

1. 披露境内外客户购买设计服务后生产、销售产品的情况：

发行人需要在招股说明书中补充披露这一信息。我们将通过查阅、现场调研等方式进行核查，并发表明确意见。

2. 披露CCC公司业务稳定性和可持续性：

针对CCC公司的经营情况、对发行人的订单及付款等情况，我们将在招股说明书中进一步披露该业务的稳定性和可持续性，并发表明确的核查意见。

以上是我们对中胤时尚相关事项的核查说明。我们将持续保持严谨的工作态度，确保核查的准确性和公正性。