久远银海：中标国家核心平台占先机 份额有望持

国内民生及军民信息化行业的翘楚——某龙头企业深度解析

该龙头企业，作为智慧民生和军民融合信息化领域的领军企业，起源于中国工程物理研究院并由中物院国有控股，是中物院“军转民”的支柱型企业。经过27年的砥砺发展，该公司已形成了包括医疗医保信息化、数字政务、智慧城市以及军民融合在内的四大业务体系。

截止2018年年底，该公司的业务已经覆盖了全国23个省（自治区、直辖市）的超过100个城市，为7万家药店和近5亿社会公众提供了服务。其主营业务在2018年保持了稳定的增长态势，营业收入达到了8.64亿元，同比增长了25.16%，而净利润也实现了1.19亿元的增长，同比增长达到了惊人的30.73%。经营性现金流更是达到了2.21亿元，同比增长了高达58.72%。

随着医保IT建设大潮的开启，该公司成功中标国家核心平台，占据了行业的先机。随着全国各省医保局的相继成立，医保信息系统在未来两到三年将迎来集中建设期。该公司在医保信息化领域有着深厚的积累，承建了多个国家级平台和省级、地市级医保核心业务经办系统。此次中标国家级核心应用平台，标志着该公司在医保IT领域的实力和地位得到了进一步的认可。

公司在人社和民政信息化领域也稳步推进，持续受益。在人社信息化领域，的财政支持力度不断加大，市场广阔。在民政信息化领域，公司承建了多项民生项目，先发优势明显。

基于以上的分析，公司未来的市场前景广阔。但同时也要注意到一些风险点，如政策落地、市场需求以及业务推进等可能不及预期的风险。该公司是一家在民生及军民信息化行业具有领先地位的企业，值得投资者关注。（天风证券）