光伏板块崛起 上游产业实现进口替代

在硅料和硅片热潮之后，光伏行业的上游耗材产业链也迎来了持续上涨的行情。在这其中，切割光伏硅片所必需的高硬脆切割耗材——金刚线，正逐渐崭露头角。金属线材制品企业【()、】(002132.SZ)的副总经理李明向第一财经记者透露：“金刚线耗材和光伏硅片的产量息息相关。”随着光伏平价时代的来临和装机量的不断增长，硅片企业纷纷扩大生产规模，进而带动了上游切割耗材需求的增长。预计未来两年内，这一增长趋势将持续下去。目前，无论是单晶还是多晶硅片的生产，都已经全面采用了金刚线切割工艺。其中，用于光伏晶硅切片的金刚线需求量最大，占据了当前金刚线总需求量的九成以上。其市场需求直接受到下游光伏行业的发展情况影响。李明的解释中透露出了金刚线市场增量的巨大空间：“每片硅片都需要消耗一定量的金刚线，而随着硅片尺寸的不断增大，对金刚线的需求也在持续增长。由于金刚线属于一次性消耗产品，只要硅片产能在增加，金刚线的需求就会相应增长。”在硅片切割线领域，有多家企业正在竞争。其中包括美畅新材、三超新材、岱勒新材、【()、】(603595.SH)、高测股份以及恒星科技等。其中，美畅新材在2019年国内市场占有率约为47.31%。恒星科技的金刚线月产量已经达到30万公里，并计划在今年内实现年产600万公里的目标。从市场需求来看，目前恒星科技基本处于满产状态，预计产能进一步提升后仍将保持满产。这表明，下游光伏装机增长对上游切割耗材产业的影响正在逐渐加深。对于这一趋势，【()、】机械行业首席分析师冯胜表示，虽然我国金属制品业竞争激烈，产品价格下降导致利润下滑，但营收与利润的增长表明市场正在向大型企业靠拢，规模化、集约化发展成为行业趋势。第一财经记者了解到，自2015年金刚线实现国产化并规模生产后，产品价格迅速降低。国内厂商凭借价格优势迅速抢占市场份额，并在技术和产能上完成了金刚线的进口替代。随着行业供给量的提升，未来可能会出现价格竞争激烈的局面。对此，企业需要根据自身的竞争优势来降低成本。例如恒星科技通过全产业链布局实现了一体化加工，能够在各个环节保持较低的成本，从而在竞争中占据优势。今年以来，包括隆基、晶澳、通威在内的多家龙头企业纷纷宣布扩产计划。这些计划不仅影响了硅片、组件和电池片等环节的企业，还波及到了产业链上游的硅料、玻璃和切割耗材等企业。光伏概念的热度正在不断蔓延。除了金刚线外，组件产业链上游的光伏玻璃也是近期的热点。光伏玻璃的价格已经由年初的23元/平方米上涨至目前的30元/平方米。由于玻璃供应紧张以及市场需求旺盛等因素的共同作用，光伏玻璃可能成为未来一段时间内产业链中的最大供应短板。