机械行业周观点：大基金二期蓄势待发 重点关注

行业复工态势与基建投资的崛起

随着复工步伐的加快，各行业龙头企业纷纷展现出强大的复苏势头。从两个维度观察复工情况：一是工业型制造业企业的复工率已近九成，尤其在工业大省如浙江、广东、山东等地，复工率超过九成六。二是通过草根调研获取的终端数据，涉及工程机械企业的下游领域，如房地产和基建等，展现稳步回升的态势。

以三一重工为例，其设备开工率从春节期间的个位数上升至逾二成，尽管设备的开工数量同比有所减少，但整体趋势向好。某工程机械企业的数据也反映出类似情况，节后开工率持续攀升，当前已至七成水平。需要注意的是，不同种类的设备在复工上存在差异。塔吊租赁企业的开工情况显示建筑业尚未完全复苏，农民工的紧缺成为一大难题。尽管建筑行业的复工稍晚，但工程机械行业的前景依然被看好，尤其是挖机的产业链。其中，三一重工被特别推荐。

另一方面，国家半导体大基金二期的推进也值得关注。该基金于去年十月注册成立，注册资本庞大。相较于大基金一期以制造为主，兼顾设计和封测的策略，大基金二期有望加大对半导体设备和材料环节的投入。随着国内晶圆厂投建的高峰来临，以及设备企业产品的成熟和放量，半导体设备领域将迎来更快的增长。这一趋势下的龙头企业如晶盛机电、北方华创、中微公司等备受期待。

本周的核心推荐组合包括三一重工、晶盛机电、杰瑞股份、建设机械、苏试试验等多家企业。投资过程中需警惕宏观经济下行和制造业投资不及预期的风险。

整体来看，行业复苏势头强劲，基建投资成为新的增长点，尤其是工程机械和半导体设备领域展现出巨大的发展潜力。在投资时，既要关注大型企业的表现，也要留意风险因素的变动，确保决策的科学性和准确性。这样的行业背景下，不仅为投资者提供了丰富的机会，也为整个经济注入了新的活力。