越声理财：北向资金流出逾百亿 坚守高景气赛道

越声理财市场观察

市场风格重塑，科技成长股崭露头角

近日，市场风格出现显著变化，科技成长股重新占据市场焦点。周四的盘面显示，大小指数行情分化，高景气赛道如新能源、国防军工、半导体等再次成为市场的领头羊。受到中国电信即将上市和中国移动递交招股说明书的影响，电信运营及相关概念股也呈现出异动的活跃态势。相比之下，大金融、周期以及大消费板块则集体调整，其中券商股和氢能源概念股遭遇大幅调整。

值得注意的是，北向资金在当日流出逾百亿元。这主要受到外部因素的影响，特别是美联储关于缩减购债规模的讨论。随着美联储Taper的推进，全球股市出现了不同程度的调整，导致北向资金流出A股市场。我们需密切关注这一现象是否持续，只有持续或阶段性的大规模净流出才会对A股市场产生较大影响。

尽管市场维持震荡格局，但越声理财认为科技成长风格将继续占据优势。在央行货币政策的支持下以及国资委的最新强调下，科技创新成为更为重要的方向。在此背景下，我们应坚守高景气赛道不动摇，包括新能源汽车、新能源、半导体和国防军工等领域。这些赛道的盈利预期和景气度是决定市场风格的关键因素。

投资需谨慎，策略应灵活。当前市场环境下，题材热点快速轮动，中报业绩披露引发的个股波动加大。投资者在控制好整体仓位的不宜过于盲目追逐日内热点。相反，应等待市场情绪回暖，寻找更为稳健的投资机会。当市场出现调整时，这些高景气的赛道企稳后将是配置的良机。

越声理财建议投资者关注科技成长股，坚守高景气赛道，并在灵活的策略下寻找最佳的投资时机。在复杂多变的市场环境中，保持冷静的头脑和灵活的投资策略是实现投资回报的关键。（越声理财 陈增学 证券登记编码A05906150800）