港股概念追踪 多地出台水泥冬季错峰生产方案

近期，陕西、河北、山东、河南等地相继实施了水泥冬季错峰生产策略，其停产天数普遍超过百日。随着专项债务的发行规模扩大，前11个月地方债发行总额接近7.3万亿元，新增专项债务发行规模更是创下了七年来的新高。这一举措有效地支撑了基建项目的开工率的提升，并且在短期内，延迟的基建需求有望在第四季度逐步释放。

陕西水泥协会最近印发的冬季错峰生产方案要求，自今年12月1日至明年3月10日，全省所有水泥熟料生产线必须执行错峰生产政策，停产时间长达一百天。河北省建筑材料工业协会也出台了类似的采暖季错峰生产计划，停窑天数达到120天。此前，山东省和河南省也已经实施了超百天的错峰生产方案。

这一系列行动的背后，反映了水泥行业对于避免恶性竞争、创造社会效益的共识。当前，虽然季节性需求逐渐减弱，但企业库存仍然高企，因此供给侧的调节显得尤为重要。错峰生产不仅有助于削减供给，维护行业生态，还能为应对明年各地的需求挑战做好准备。

与此地产融资端的利好政策也频频出台。支持民企发债以及预售资金新规等政策在一定程度上缓解了房企的资金压力，地产竣工有望进入修复期。在地方债发行的推动下，一批重大基建项目正在加速推进，以实现全年目标。

专家表示，今年的专项债务发行有望为全年基建投资实现两位数增长提供保障。预计明年地方债的发债节奏将前置，并保持适度规模，新增专项债券总量可能不低于3万亿元。专项债仍是明年稳基建发力的重点，将推动更多项目落地形成实物工作量。

开源证券指出，在保交楼的背景下，销售回款资金将优先用于后端施工竣工阶段。第四季度房企加快推盘节奏，为竣工端修复提供了强有力的支撑。短期内，预计水泥库存将回落，价格将持续回暖。

以下是相关概念股介绍：

华新水泥（06655），始创于1907年，被誉为水泥工业的摇篮。其骨料业务毛利高，拿矿收益可观。随着骨料业务的持续扩张，将为公司贡献显著的业绩增量。

中国建材（03323），主要经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料以及工程服务业务。其销售范围覆盖全国，为基础设施和房地产领域提供供应支持。

海螺水泥（00914），在广西拥有大量的熟料产能，占据广西全区产能的较大比例。

华润水泥控股（01313），主营业务为水泥、混凝土及相关产品的生产、销售以及服务。该公司正在广东/广西建设及扩建无机人造石生产线，预计这些产能下半年能够投产，为公司带来可观的收益。