精准监管 科学问责 上交所制定上市公司纪律处分

本报记者黄一灵报道，上海证券交易所于9月4日发布了《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准（征求意见稿）》，并向公众市场广泛征求反馈意见。上交所明确表示，未来将持续深化“建制度、不干预、零容忍”的监管原则，并致力于推动上市公司治理结构的优化和整体素质的提升。

这份《实施标准》的制定紧扣证监会“建制度、不干预、零容忍”的九字方针。其着眼于制度的建设与完善，详细制定了针对典型违规行为的处分标准，从而形成了一系列专项业务规则。在推行过程中，上交所秉持公开透明的原则，将实施标准公开征求意见，以加强市场预见性。上交所坚决贯彻“零容忍”的态度，对市场反响强烈、损害中小投资者利益以及扰乱市场秩序的严重违规行为给予严厉打击，以净化市场生态。

这份《实施标准》体现了分类监管和精准监管的目标，旨在提升自律监管的效率。在区分不同案件类型、个案差异以及责任主体上，《实施标准》做出了细致的规定，以强化监管的针对性。遵循“宽严相济”的基本原则，对于不同违规案件的性质和特点进行精准把握，在责任标准和处理力度上实现差异化。

在具体实践中，《实施标准》注重区分违规行为的实质和形式。对于违规性质属于单纯的信息披露形式瑕疵、日常工作疏忽且未对公司造成重大损失、市场反响不大的案件，处理时将会充分考虑其实际情况。对于财务造假、资金占用、违规担保等恶性违规行为，上交所将会严格按照“零容忍”的要求进行打击。

《实施标准》还回应了市场关注的热点问题，如上市公司与控股股东、实控人、董监高的责任区分，以及董监高内部责任区分等。上交所努力抓住“关键少数”，以提升自律监管的执法效能。结合新《证券法》，对上市公司整改情况的考量等问题做出集中回应，为市场的良好运行提供了坚实的制度保障。

《实施标准》旨在通过精确监管和科学问责，不断增强自律监管的公信力。上交所将不断完善案件处理机制，促进上市公司规范治理、完善内控、提升信息披露质量，以推动上市公司的高质量发展。