明确比较基准 克服投基“恐高症”

　　如今市场中的基金产品种类繁多，而面对日益增多的基金品种投资者该如何选择适合自己的产品，又要以什么标准来进行选择呢？本期我们请交银施罗德基金与大家分享投资理念。

　　掌握基金绩效指标

　　投资者我最近打算投资基金，于是查看了若干只基金产品，发现它们的业绩比较基准不尽相同，请问业绩比较基准有什么作用？

　　交银施罗德您好，每只基金在发行时都会设定其相应的业绩比较基准，它是根据基金产品的投资标的及产品特点量身定做的一个重要指标，用以衡量基金相对回报和风险收益状况。基金管理的主要目标就是跑赢业绩比较基准，在选择基金时，除了关注同类可比基金之间的相对回报外，还应关注基金业绩同自身业绩比较基准的差异。如果按照业绩比较基准选择基金，应先明确基金的风险收益状况同基准是否基本吻合，更要跟投资者自身的风险偏好相吻合。

　　业绩不单看分红

　　投资者我是一名普通白领，最近想投资股票型基金，看到有现金分红和红利再投资两种分红方式，不知哪种更适合我？，我看到有些基金经常分红，是不是这类基金的业绩比不常分红的基金好呢？

　　交银施罗德您好，由于个人风险偏好和对后市的判断不同，现金分红和红利再投资适合不同的投资者。现金分红给投资者提供定期的现金流，分红资金落袋为安，不受后市影响，比较适合短期投资或相对保守的投资者；红利再投资则可充分发挥复利作用，争取更大投资收益，适合看好后市且准备长期投资的投资者。，并不一定越经常分红的基金业绩越好。的确，只有相对高净值的基金才可能具备高分红的条件，但基金分红的前提条件是要有已实现收益。如果基金要实现高分红，势必要售出部分证券等投资标的以获得现金，在看跌市场环境下，大比例分红是一种回避市场风险、将浮动收益落袋为安的理想手段；在市场上升时期，基金过早卖掉正在升值的资产以实现高分红可能会影响基金的下一阶段收益，分红之后基金重新建仓可能也需要较高成本。，分红与基金本身没有必然联系，投资者不宜过多以此为标准选择基金，而应更多关注基金的管理水平。

　　基金投资不“恐高”

　　投资者我有1万元存款，想买基金，但不知道买什么价位的好，同样的钱买净值1元的基金能买到1万份，2元的基金只能买到5000份，怎么选择好呢？

　　交银施罗德您好，很多投资者也有跟您一样的烦恼，其实只要我们掌握了基金赚钱的原理和基金回报的计算方法，就会明白这种担心是没有必要的。基金投资于一篮子的股票和债券等品种，净资产就是这些资产扣除费用的结果，净值就是用净资产除以总份额的值。所以，决定净值的就是净资产的价格，而净值高低的关键影响因素则在于基金管理人的运作能力。

　　然后我们再看基金回报是如何计算的基金投资回报=基金总资产x净值增长率。投资基金赚多少，是跟你用来买基金的总金额密切相关的。而当你用同样的钱买不同的基金时，投资回报就只跟所买基金的增长率有关了。如果1元基金净值增长只有10％，2元基金的有20％，那么同样的1万元，前者只涨到11000元，后者能有12000元，显然是后者更好。大家选择基金时要克服“恐高”的心理，更多关注基金公司的投资管理能力。