电子行业：国内智能手机光学升级延续

在华泰证券的最新报告中，2021年1月国内智能手机市场呈现出强烈的增长态势。根据信通院的数据，该月的智能手机出货量达到3957.2万部，同比增长了94.3%，远超过2018至2020年同期的出货量。国内手机市场总体出货量为4012.0万部，同比增长92.8%，显示出国内智能手机市场的快速复苏。

深入观察市场格局，OPPO以23.55%的市场份额蝉联国内智能手机市场第一，而vivo的市场份额提升至22.27%，排名升至第二。在iPhone 12系列手机的热销推动下，苹果的市场份额也有所提升。由于芯片供应问题，华为和独立后的荣耀的市场份额有所下滑。

在技术进步方面，国内智能手机光学升级持续进行，OLED屏幕也在持续渗透。搭载后置三摄及以上的智能手机出货量占比达到74.66%，主摄像素在48MP及以上的智能手机出货量占比也有所提升。配置3D人脸识别的智能手机和搭载OLED屏幕的智能手机出货量也在增长。

从处理器角度看，联发科以36.51%的份额继续蝉联国内智能手机处理器市场榜首。

由于新冠疫情的影响，居家办公、学习和娱乐的需求提振，使得国内PC市场也呈现出强劲的增长态势。根据IDC的数据，2021年1月，国内PC出货量同比增长了30.02%，其中台式电脑、笔记本电脑和平板电脑市场均保持较高的景气度。

国内智能手机和PC市场在当前环境下展现出强烈的增长势头。投资者应注意疫情、贸易摩擦等潜在风险，同时关注电子产品渗透率的变化。同时推荐关注的重点公司有京东方A、顺络电子、韦尔股份等。（华泰证券）