三家证券交易所年内已开116张罚单 信息披露违规

今年以来，资本市场持续保持严监管态势，沪深交易所对上市公司频频发出罚单。其中，2月8日，就有4家上市公司因违规操作受到了监管部门的处罚。深交所对三家公司的亲属短线交易及未履行关联交易审议和信息披露义务进行了监管函的警告，而上交所则对一家公司的控股股东非经营性占用公司资金等问题进行了监管警示。

据最新数据显示，截至2月8日，今年沪深北交易所已开出116张罚单。在这一系列罚单中，监管部门的力度和决心可见一斑。从监管类型看，涵盖了监管工作函、监管警示、通报批评、公开谴责和公开认定等多种方式，处分对象涉及上市公司及其控股股东、实际控制人、董监高等。

深入探究这些罚单的根源，发现信息披露违规高居榜首，财务违规、证券交易违规以及公司运作和治理违规等也是大多数上市公司及相关人员的犯规项目。比如，有些公司在收到与收益相关的补助后，未及时履行信息披露义务；有些则在减持行为发生前未进行披露；还有一些公司的关联担保未进行应有的信息披露。

在虎年春节后的短短两个交易日内，沪深交易所就连发八张罚单，对七家上市公司及相关人员进行了通报批评和监管警示。其中，因关联方非经营性资金占用和违规担保等问题受罚的公司占据多数。这些违规行为包括上市公司控股股东、实际控制人利用对公司的控制地位，直接占用上市公司资金，为关联方提供资金拆借、垫付费用等。

上海财经大学法学院副教授、博士生导师李睿指出，部分上市公司大股东占用上市公司资金，导致公司沦为空壳，严重影响经营，侵害中小股东权益，违背了上市公司的独立性原则和股东的诚信义务。而强监管有助于震慑资本市场违法违规行为，督促上市公司履行信息披露义务，防范金融风险，维护市场秩序。

除此之外，公司运作和治理违规也是受罚的主要原因之一。多家上市公司因印章管理不规范、三会资料不完整等违规行为被沪深交易所出具监管函。这表明，随着全面注册制改革的推进，上市公司如何合法合规地进行信息披露成为了必修课。

川财证券首席经济学家陈雳表示，重罚的目的是为了呵护市场、维护公平公正，有利于上市公司提高管理水平，实现高质量发展。未来，上市公司需更加规范言行、合法经营，并加强主要经营管理者的市场教育宣导，做好投资者保护工作。

资本市场的健康发展离不开严格的监管。在全面注册制改革的背景下，上市公司及其相关人员应遵守相关法律法规，确保信息披露的真实、完整、准确和及时，以维护市场的公平公正，保护投资者的合法权益。