联赢激光拟募资5.81亿元强化主业

联赢激光科创板首发上市申请日前已通过，公司计划募集资金约5.81亿元，用于生产基地、研发中心的建设以及补充流动资金。联赢激光表示，随着业务的持续增长，现有生产场地已趋近饱和，因此急需构建自有生产基地，优化生产环境。

在回复审核中心的意见落实函时，联赢激光针对下游动力电池行业政策调整和竞争加剧的风险，以及应收账款余额大、回款时间较长等问题进行了详细解答。对于审核中心关于产品销售模式的疑问，公司解释称，除了直接销售给银隆新能源，还通过格力智能间接销售，这是基于客户需求和合作伙伴关系的变化，具有合理性和实际性。

在主营业务模式方面，联赢激光强调其核心业务是激光器及激光焊接机、工作台以及激光焊接成套设备的研发和销售。公司的主营业务收入主要来源于这些核心技术产品，占比超过95%。公司强调，其销售模式并非简单地将外购激光器或成品直接对外销售，而是依托公司的核心技术和研发设计方案，将外购的部件配备到激光焊接成套设备中整体对外销售。

关于公司是否为系统集成商的疑问，联赢激光表示其拥有大量的研发和技术人员，研发技术人员在公司总员工中的占比超过七成。这表明公司的经营模式以研发设计为核心，并具备自主生产制造能力，因此不属于系统集成商。

招股说明书显示，公司计划发行不超过7480万股新股，募集的资金将主要用于生产基地和研发中心的建设，以及补充流动资金。其中，高精密激光焊接成套设备生产基地建设项目的实施，将为公司创造良好的生产环境，增强综合竞争力。新型激光器及激光焊接成套设备研发中心建设项目的投入，将提升公司的核心研发能力。补充流动资金将主要用于公司的主营业务，重点投向科技创新领域。

联赢激光通过此次募集资金的使用，旨在增强公司的综合竞争力，实现持续稳定发展。公司紧紧围绕主营业务进行资金筹措和使用，搭建自有生产基地和研发中心，优化生产环境，提升核心技术研发能力，为公司的长远发展打下坚实的基础。【公司运营报告】

在报告期内，公司的营业收入呈现出稳健增长的态势。从2017年至2019年上半年的数据可以看出，公司的营业收入分别为4.16亿元、7.28亿元和9.81亿元，而净利润也保持在稳定的水平，分别为6855.32万元、8832.00万元和8339.57万元。在最近一段时间，公司营业收入增速和净利润都出现了一定程度的下滑。特别是在2018年和2019年上半年，营业收入增速分别下降了34.84%和13.03%，净利润下滑幅度更大，分别达到了-5.58%和-10.67%。尽管如此，公司的财务状况依然稳健。

这家公司的激光焊接产品主要服务于动力电池行业，这个行业受到新能源产业政策的显著影响。自国家从2009年开始推行新能源汽车补贴政策以来，新能源汽车和动力电池产业迅速崛起，这为动力电池加工设备产业带来了前所未有的发展机遇。

尽管在新能源汽车补贴退坡的影响下，公司在2018年新签订单短暂下滑，但这只是暂时的现象。随着新能源汽车行业的持续向好和动力电池装机量的稳定上升，公司在激光焊接领域的竞争优势愈发凸显，业务增长潜力巨大。在最近的2019年上半年，公司新签设备订单金额较去年同期增长了16.04%，其中动力电池行业的新签设备订单金额更是增长了29.52%。这充分说明了公司业务的强劲增长势头和广阔的发展前景。

公司也意识到未来的运营会面临诸多挑战。宏观经济状况、产业政策、下游行业的投资周期、市场竞争状况、技术研发以及市场拓展等都会对公司的业绩产生影响。特别是随着我国新能源汽车行业的逐渐成熟，新能源补贴政策的逐步退坡，可能会对新能源汽车和动力电池企业带来资金压力。如果这些主要客户不能及时调整和应对，可能会对公司的业绩产生不利影响，这种影响甚至会向上游设备行业传导，影响公司的经营状况。只要我们积极应对挑战，充分把握市场机遇，就一定能够实现可持续发展。