6月25日板块复盘：“钢铁侠”、“煤超疯”携手

在今日的市场交易中，沪深两市在小幅高开后呈现活跃态势。沪指在券商股的带动下震荡走高，成功重返3600点，创业板指更是展现出强势走势。和信投顾指出，技术层面看，指数已经实现了突破，不仅攻破了整数关口，更是深入到了前期平台震荡的中间位置。这种明显的强势扭转，预示着后期持续上涨的可能性较大，市场有望呈现节节攀升的态势。

与此源达表示，随着7月的到来，市场开始聚焦于中报行情。数据显示，已有近千家公司发布中报预告，其中三分之二的公司业绩预增。从DDM模型看，市场整体业绩表现稳健。在宏观层面，预计流动性在7月份不会大幅收缩，将继续呈现结构性行情。在控制好仓位的背景下，7月上旬指数回压后依然可以做多。投资者应关注军工、半导体、新能源等产业，抓住产业链自身的机会。

一、钢铁板块

华安证券指出，受制造业需求复苏和碳达峰、碳中和背景的影响，钢铁行业的盈利逻辑得以重构。钢企在周期轮动中进一步受益，特钢概念长期被看好。市场更青睐于传统领域龙头和热门新兴业务的高成长性标的，如高温合金领域龙头抚顺特钢以及不锈钢棒线材及云母提锂龙头。

东吴证券表示，中长期依然看好钢铁板块，短期关注中报行情。在钢铁行业估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，结合碳中和及压减钢产量带来的行业供给天花板，以及原料端铁矿、焦炭供给增加的成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议投资者关注制造业上游板材、对流动性敏感的上游资源品以及高弹性的优质长材等三条主线选股。

二、煤炭板块

华金证券分析指出，受事故频发和七一临近的影响，煤炭产业的安全检查频繁，坑口资源紧张导致价格上行。下游虽然接受度略差，但电厂大规模招标进口煤的情况下，预计港口煤价将跟随坑口价格上行。山西的安全督查导致焦煤供给继续收紧，下游采购困难并被动去库。在环保政策以及原料不足的影响下，部分焦企主动或被动限产减产，预计焦价短期偏强。在需求相对较强的背景下，供给扰动成为影响煤炭价格的主要变量。

华西证券则提到，在动力煤迎旺季和钢铁季节性淡季将来临的情况下，动力煤和焦钢产业的价格或将分化。他们看好此前涨幅较少的动力煤龙头煤企的韧性以及供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头。推荐投资者关注相关上市公司二季度业绩的涨幅以及未来的增长潜力。

信达证券指出当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期阶段，基本面、政策面、公司面共振。他们全面看多煤炭开采概念并继续推荐关注其历史性配置机遇。投资者可重点关注三条投资主线以获取更多的投资机会。今日的股市呈现出积极的态势，投资者可结合自身的投资策略和风险偏好进行投资选择。