市场存量博弈 关注补涨品种+中报强预期品种

　　近期市场情绪的回升以及增量资金的介入，市场交投活跃大，5月31日沪指继续站上3600点。两市个股超过120支股票涨停或涨幅超过10%，可见投资者对六月行情期望。板块上，在锂电池的爆发下，市场热点再次爆发，题材股也是全面开花。

　　华泰证券指出，当前市场处于量能释放，热点扩散阶段。考虑到当前中证800 成分股站上MA60 的个股逼近60%，对应2月末以来入市的“水下”资金处于解压临界点，杠杆与居民资金等顺势资金入市的空间打开。

　　周期、可选消费、必选消费、TMT、大金融等均有轮动领涨表现；交易主线“多点开花”，热点逻辑(宁德时代（300750）与天赐材料（002709）签订合约，催化电动车链)、补涨逻辑(地产、银行)、涨价逻辑(半导体)均有阶段性强势行情。

　　配置思路：继续加配二线龙头，关注三条交易主线、两条配置主线大势。三条交易主线：1)行业轮动视角，机械、公路、特钢、一般零售；2)稀缺产能视角，铜、铝、玻纤、石膏板、稀土；3)盈利能力视角，通用机械、自动化、医疗器械、啤酒、面板、半导体、煤炭、装饰材料。战略视角，建议配置两条主线：1)与碳中和、智能化相关的制造小龙头；2)消费“多极化”崛起和“第二次”下沉。

　　安信策略从国际视角出发分析表示：当前美联储显着鸽派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股风险偏好处于有利窗口期，使得A股短期有一个向上波段。从结构上看，市场呈现一定轮动特征，周期率先启动也率先调整，随后消费走强，近期呈现券商、军工、半导体及科技股接力特征。下一阶段，由于流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，成长扩散可能继续，关注补涨品种和中报强预期品种。

　　行业配置上，当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及估值合理受益于疫情修复的公司，重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括三条线索：

　　1） 新成长赛道：人工智能、智能汽车、军工、信创网安等；

　　2） 核心赛道中能够继续持续超预期的品种：部分半导体、白酒、医药公司；

　　3） 疫情复苏链：银行、旅游、航空、农产品等。

　　大公司动态关注

　　蔚来平均售价43万，比特斯拉中国贵十几万

　　5月30日，在南京举行第四届全国青年企业家峰会上，蔚来汽车创始人、董事长、CEO李斌透露，截止4月底，在过去将近三年的时间里，蔚来已经交付了102803台车，平均售价是43.47万人民币。比宝马、奥迪的平均售价都高，比特斯拉中国的平均售价贵十几万，已经初步建立起了一个高端品牌。

　　远大医药与美国CardioFocus, Inc达成合作与产品独家授权协议

　　据富途消息，远大医药将以不超过2000万美元的里程碑付款及一定比例的销售提成，引进CardioFocus治疗房颤创新医疗（002173）器械HeartLight Endoscopic Ablation System的新一代HeartLight X3激光消融平台产品。在中国大陆、中国香港地区、中国澳门地区(统称「授权区域」)的独家商业化权利和附条件的核心技术转移权利，并享有CardioFocus在授权区域内其他产品的优先合作权利。