东软载波(300183)2017年半年报点评-Q2单季改善

迎接季度改善，公司集成电路业务疾速发展

随着2017年二季度的到来，公司实现了营业收入的显著增长，实现了2.62亿元的营业收入，同比增长6.54%。净利润更是以8405.40万元的成绩，同比增长6.67%。与一季度相比，这一季度公司的收入及利润均呈现出明显的改善趋势。特别值得一提的是，公司的集成电路业务在这一时期表现出了令人瞩目的增长态势。

上半年，公司在面临国家电网招标进度滞后和招标数量下降的挑战中，依然通过强大的技术实力和优秀的团队管理实现了稳健的发展。特别是其在集成电路领域的表现，实现了4289万元的收入，同比增长高达154.07%。这一显著增长得益于公司在集成电路领域的持续研发投入，成功地完成了从“芯片、软件、终端、系统、信息服务”的完整产业链布局。公司在集成电领域已经形成了多种通信方式相结合的融合通信解决方案，为智能电网、智能家居等领域的智能化应用提供了强大的技术支持。

随着公司业务的不断拓展和新技术、新产品的不断涌现，公司的发展前景十分广阔。目前，公司已经形成了以智能制造为基础，集成电路设计、国家电网、物联网及智能化三个业务板块联动发展的态势。预计这将为公司未来带来新的市场空间，推动公司业绩的持续增长。

对于公司的未来，我们对其持乐观态度。尽管国家电网的新标准尚未完全落地以及电能表招标数量的下降对公司业绩产生了一定的影响，但我们依然看好公司的长期发展潜力。我们预测，公司未来的营业收入和利润将保持稳定的增长趋势。据我们的预测，预计公司2017-2019年的营业收入分别为10.50亿元、12.16亿元和14.10亿元，同比增长分别为6.7%、15.83%和15.98%。公司的净利润也将保持稳定的增长，对应的EPS分别为0.80元、0.92元和1.05元/股。我们认为，公司具有持续发展的潜力，值得投资者“增持”。

投资者也需要注意相关的风险。如宏观经济风险、国家电网招标进度和新标准的出台情况，以及新业务的拓展情况等，都可能对公司的业绩产生影响。公司在面临挑战的也充满了发展的机遇。我们期待公司在未来能够继续发挥自身优势，实现更好的业绩。