粤高速A(000429)安享高股息 静待再投资

三季报业绩表现亮眼，强势重申“增持”评级

近日，公司在业绩报告中表现强势，再次引发了市场的广泛关注。公司公布的业绩快报显示，其前三季度的业绩增长预计达到惊人的55%至65%，这一数字远超市场预期的50%，展现出惊人的增长势头。在详细评估公司的财务数据后，我们依然维持对公司未来几年的每股收益预期不变，分别为2017年的EPS 0.71元、2018年的EPS 0.65元和EPS 0.67元。公司承诺的分红率下限为惊人的70%，使得股息率对于投资者而言十分可观，特别是在未来中长期，公司的主业扩张潜力依然强大。值得一提的是，公司的目标股价被定在10.14元，进一步增强了我们对公司的信心。我们再次重申对公司的评级为“增持”。

虽然公司在吸收合并子公司方面已经取得了显著的成果，但其对利润的贡献并非一次性。在合并初期，公司成功地节省了大约一次性税费节省的2.2亿元，为公司带来了高达43%的业绩增长。市场关注到了这一显著的经济效益，但对于合并的长期影响仍需有更深入的理解。我们的预测显示，在接下来的几年里，这次合并仍将持续为公司带来稳定的收益增长。公司在未来的几年内还将继续投资于自身的扩建和改造项目，进一步推动公司的长期发展。特别是在路产方面，公司已投入自有资金完成了大部分的路产改扩建工作，预计剩余工程只需再投入自有资金7亿元。在珠三角这个经济繁荣的地区，路产的盈利能力尤为强大，这为公司的未来发展提供了坚实的基础。公司已成功引入了复星等战略投资者，股权多元化策略将有助于降低投资决策的风险并提高投资判断能力。尽管我们了解到公司在运营过程中面临着诸多不确定因素和风险因素，包括经济波动、资本运营时机的不确定性以及大湾区建设可能带来的政策变动等。考虑到公司在业绩和运营方面的强大表现以及其在未来扩张方面的潜力，我们依然对公司的前景充满信心。公司展现出强大的增长势头和稳健的运营表现，是一个值得投资者关注和增持的投资标的。