2023年风电投资策略：走出景气低谷，迎来装机显

随着大兆瓦技术的快速推进和降本加速，风电行业正在迎来新的发展机遇。2023年，随着项目储备的丰富，风电行业有望走出低谷，装机规模将迎来显著复苏。在这一背景下，有几个领域特别值得关注。

叶片、铸件、法兰等环节将迎来盈利能力的显著修复。这些环节在风电设备中扮演着重要角色，随着原材料成本的下降和价格的回稳，它们有望在未来几年内实现盈利能力的显著提升。

海缆、桩基和轴承等环节因其独特的抗价值“通缩”能力而备受瞩目。随着海风离岸距离和项目水深的增加，以及单体项目容量的增大，这些环节的产品需求量和品类规格都将保持快速增长。轴承作为关键部件，在大兆瓦趋势下对可靠性、强度、精度等要求更高，市场有望快速扩容。

欧美等国家的风电增长有望加速，为风电供应链带来了出口机会。随着能源独立和清洁能源转型的推进，海外主要海风市场累计装机目标已达200GW，并且预计未来年均装机量将达到22GW左右。国内的风电零部件厂商已切入海外优质客户供应体系，性价比竞争优势显著，有望跟随大兆瓦产品出口需求加速增长。

虽然风机盈利仍面临压力，但具有大兆瓦产品和成本优势的优质整机厂商有望通过以量补价和优化“海上+海外”风电业务结构来穿越行业盈利低谷。

风电行业在经历了一段时间的波动后，正迎来新的发展机遇。从叶片、铸件、法兰到海缆、桩基、轴承等环节，再到出口市场和优质整机厂商，都蕴含着丰富的投资机会。投资过程中也需要注意风险，如风电新增装机不及预期、原材料价格下降不及预期、部分零部件保障不及时影响风电机组的交货以及海外贸易壁垒升级等。

在投资策略上，建议重点关注那些在大兆瓦降本加速和项目储备丰富的情况下，具有明显竞争优势和盈利能力的企业。也要关注那些能够紧跟市场需求变化，不断优化产品结构和技术创新的企业。只有这样，才能在风电行业的快速发展中抓住投资机会，实现投资回报。