关于背离现象的理解和运用

在《红周刊》第50期的署名文章中，我们为投资者详细解读了“背离”这一概念，并分析了在实际应用时可能出现失误的主要原因。文章的重点在于介绍了如何使用MACD作为背离的辅助判定工具，并详细阐述了三种表征形态。本期内容将继续结合实例，为投资者介绍MACD判定顶部背离的两种重要形态。

我们来探讨第一种形态：“股价创新高红柱面积缩小”。结合我们上期关于MACD对背离形态辅助判定的定义，当指数或股价在创新高时，上升段对应的MACD红柱面积相较于前一上升段出现缩小，这可以判定为指数或股价正处于背离形态。如图1所示，指数每个上升段对应的红柱面积出现了快速衰减的状态。在顶部时刻，指数创出了新高，但MACD对应的红柱几乎已经停止出现，这意味着沪指已经接近MACD指标的顶部背离极限位置，指数见顶的可能性极大。

值得注意的是，我们需要重点关注的是MACD的“红柱面积”，而非上期文章提到的“红柱长短”。这种背离形态是最经典和正统的背离形态。由于红柱面积是在动态变化中的，因此对于背离的判定也是一个动态的过程。很多投资者会尝试优化和调整MACD的参数，以使其在顶部更为灵敏。研究MACD的算法和构成后我们会发现，这种尝试往往徒劳无功。因为指标越灵敏，牺牲的是判定结果的稳定性，需要在灵敏性和稳定性之间寻找平衡，这是非常困难的。我们引入了“结构+力度+均线”的三维拐点判定体系。

第二种形态是“股价创新高后回调，回调后的上升段对应的MACD红柱面积急速缩小，伴随DIFF指标回拉0轴”。这种情况是经典情况的变体，一旦出现也具备重要的技术意义。例如，在沪指见顶5178点的30分钟K线图中，就完美呈现了这种指数创新高红柱面积急剧减小的情况。

这两种形态的MACD背离判定在股市分析中具有重要作用。通过深入理解并灵活运用这些判定方法，投资者可以更准确地把握市场动态，做出更明智的投资决策。