太阳纸业股票 2022年年报简析

        据证券之星公开数据整理，近期太阳纸业（002078）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中太阳纸业增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入397.67亿元，同比上升23.66%，归母净利润28.09亿元，同比下降4.12%。按单季度数据看，第四季度营业总收入101.26亿元，同比上升19.92%，第四季度归母净利润5.41亿元，同比上升235.7%。该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利27.78亿元左右。

        本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.17%，同比减11.76%，净利率7.08%，同比减22.49%，销售费用、管理费用、财务费用总计20.19亿元，三费占营收比5.08%，同比增7.74%，每股净资产8.26元，同比增19.87%，每股经营性现金流1.37元，同比减24.95%，每股收益1.04元，同比减6.31%。

        从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

         靠谱分析师观点公司未来稳健增长。公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的李鑫预测准确率为94.06%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.52元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.9%。

        持有太阳纸业最多的基金为中泰星元灵活配置混合A，目前规模为62.48亿元，最新净值2.458（4月21日），较上一交易日下跌1.23%，近一年上涨2.34%。该基金现任基金经理为姜诚。