新三板公开审查过程 深度试水信息披露式监管

　　全国中小企业股份转让系统(即新三板)面对的企业与沪深交易所不同，到新三板挂牌的企业数量众多，规模各异，成立时间短、资本市场涉入浅的中小企业占到相当数量。如何对丰富多样的众多企业实行有效监管，股转系统给出的解决办法是做好信息披露。

　　11月6日，股转系统实现了电子化报送项目的反馈意见及反馈意见回复公开。股转系统方面表示，至此，股转系统挂牌审查从流程、标准到进度、过程均已实现公开透明。

　　具体而言，一是审查流程公开。股份公司申请在全国股份转让系统挂牌要经过申请材料受理、审查反馈、落实反馈意见和审查会议(质控会)讨论和出具同意/不同意挂牌的函等几个阶段；对此，《股份公司申请在全国中小企业股份转让系统公开转让、定向发行股票的审查工作流程》中有详细说明。

　　二是审查标准公开。全国股份转让系统挂牌审查工作主要围绕挂牌条件和企业信息披露的合规性、有效性展开，一方面是审查企业是否符合挂牌条件，信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性；另一方面是中介机构是否归位尽责，以及执业质量。

　　三是审查进度公开。在审企业基本情况含审查进度每周更新并在全国股份转让系统网站公示。

　　四是审查过程公开。，企业申请材料接受后就会在全国股份转让系统网站信息披露栏目披露；，企业反馈意见和反馈意见回复实现了公开；，通过全国股份转让系统业务支持平台报送的项目，在审查任务分工确认后，主办券商可从业务支持平台查询审查员姓名和电话；审查过程中，申请挂牌公司和中介机构可就专业问题随时通过邮件、电话或预约会谈的方式与审查人员进行沟通，以实现审查过程的顺畅沟通。

　　股转系统方面表示，今后，全国股份转让系统还将逐步增加与各市场参与主体的互动交流，适时推进挂牌审查工作的“开门点评”，听取市场各方的意见和建议，以提高企业信息披露质量和市场运行的效率。