建工转债正股（唐人转债正股）

转债的转股价格并不会因为正股的价格上升而上调。

转债和正股之间存在紧密的联系。可转债的价格和正股的价格呈正比例关系。这是因为转债最终可以转成正股，转成正股的比例是确定的。标底股价格越高，可转换的价值也就越大。但需要注意的是，转债的转股价格并不会随意调整，除非正股有分红送股的情况。

关于有可转债的正股是否永远涨不了百分之20，这并非绝对。可转债的涨幅与A股一样，都受到涨跌幅限制，通常是10%。但实际操作中，可转债的交易方式与A股有所不同，实行T+0交易，并且涉及到佣金和手续费等问题。

可转债的价格与正股的涨跌有直接关系，这主要体现在供求关系上。如果总股本和流通股股本过大，股价的变动就需要大量的资金进行交易。这就像粮食市场一样，供应减少时，价格会上涨；供应充足时，价格则可能下降。在股票市场上，如果一个股票供应过多，而买盘相对较少，那么其股价上涨就会比较困难。

转债股，也就是可转换债券，是债券的一种。它允许购买人在规定的时间范围内将购买的债券转换成指定公司的股票。从本质上讲，可转换债券附加了一份期权，给予购买人转换的权利。可转债并非总是能带来盈利，其交易也面临风险。近年来，部分可转债上市即破发，导致投资者信心受损。

可转债的交易涉及到很多复杂的因素，包括市场供需、公司基本面、利率等等。投资者在参与可转债交易时，需要充分了解相关规则和风险，谨慎决策。

以上内容仅供参考，如需更专业的解读，建议咨询金融领域的专家或机构。在交割环节，投资者在完成交易后需向券商支付佣金，其标准基于总成交金额的千分之二进行计算。即使佣金数额低于5元，也需按照5元进行收取，这是市场交易的常规操作。

当我们深入可转换债券的转股期现象时，有一个核心问题浮出水面：当正股价显著低于转股价时，转债的市价与转换价哪个更高？其背后的原因又是什么？

答案是转债的市价在这个时候通常会更高。为什么会这样呢？核心原因在于，当正股价明显低于转股价，意味着转换价值被打压。此时的转换价格通常会低于债券的票面面值。为了吸引投资者并保障其利益，发行方在可转债的条款中常常会设置一个回售条款。这个条款详细说明了在何种条件下，投资者可以按何种价格将转债回售给发行方。例如，如果股票连续多个交易日低于转股价的某个百分比，投资者就可以选择回售转债。通常，这个回售价格是高于债券的面值的。即使未达到特定的回售条件，市场上的转债价格也会因为多种因素而调整，例如市场供需关系、投资者的预期等。这些因素会使得转债的市场价格通常略高于一般的纯债价格。尽管转换价值看似受到打压，但由于各种市场因素和条款设置，转债的市价往往处于一个较高的水平。这也反映了金融市场对于风险和机会的灵活应对。

金融市场的复杂性要求投资者不仅要关注单个证券的价格变动，还要深入理解背后的市场机制和条款设置。只有这样，才能在风云变幻的市场中做出明智的决策。