融券做空怎么赚钱（融资融券交易规则）

融资融券与做空交易策略解析

一、融资融券与做空机制简述

在金融市场中，融资融券交易与做空机制都是投资者实现盈利的手段。简单来说，融资融券业务允许投资者通过融资买入或融券卖出股票等证券来实现投资目标。做空机制则是投资者预测某股票会下跌时，通过融券方式借入股票并立即卖出，待股价下跌后再买回股票归还，从中获利。

二、融资融券如何赚钱

融资融券业务为中高端投资者提供了一个全新的盈利渠道。投资者通过融资买入看好的股票，或融券卖出预期下跌的股票，均可实现盈利。国泰君安证券等试点券商提供的融资融券服务，通过周周盈策略等模式，帮助客户实现稳定收益。其中，融券卖出是融资融券业务中赚钱的重要途径之一。当投资者认为某股票要下跌时，可以通过融券方式借入并卖出该股票，待股价下跌后再买回归还，从而获利。这种策略需要投资者对市场和个股走势有深入的分析和判断能力。对于普通散户而言，可能面临专业判断、风险控制和门槛限制等挑战。但从长远来看，只要策略得当，融资融券仍是一个可行的投资方式。

三、职业投资人黄生的融券做空经验分享

黄生作为职业投资人，在融券做空方面有着丰富的经验和独到的见解。他强调挑选做空标的的重要性，同时注重风险控制和分析判断。他通过微博分享了自己成功做空中信证券、苏宁电器等个股的经历。在选择做空标的时，他主要关注估值被严重高估、行业基本面出现拐点以及存在财务问题的公司。对于估值判断，他采用自由现金流折现模型等方法进行公司现值计算，并与同行业公司进行比较。他还特别关注关联交易中的利益输送等问题。黄生的经验对于普通投资者而言具有很高的参考价值。

四、融资融券交易规则要点

融资融券交易规则中，最重要的几点包括：一是融资融券期限一般不超过6个月，如遇特殊情况可顺延；二是融资保证金比例不得低于50%，这是投资者在进行融资买入时必须遵守的规则。投资者在进行融资融券交易时，还需注意其他细节规定和风险控制措施。在进行融券卖出时，投资者需要有足够的证券可供借入，并密切关注市场走势和个股情况，以做出正确的决策。了解哪些股票可以作为融资融券标的也非常重要。一般而言，只有符合一定要求的优质股票才能作为融资融券标的，投资者在选择时应关注相关公告和规定。通过了解和掌握这些规则要点和市场动态信息可以帮助投资者更好地进行投资决策和风险管理。

探究融资融券：股市进阶之路

融资融券交易作为海外证券市场的成熟交易制度，已经得到了广泛的应用。对于中国股市来说，它的推出无疑是一次具有划时代意义的进步。那么，对于跃跃欲试的投资者来说，参与融资融券交易前，了解相关知识就显得尤为重要。

一、融资融券初探：何为融资与融券？

融资融券交易，又被称为信用交易，其中包括融资交易和融券交易两种形式。简单来说，融资交易就是投资者通过提供资金或证券作为质押，从券商那里借入资金购买证券。而融券交易则是投资者借入证券进行卖出，再在约定的时间内买入相同数量和品种的证券归还给券商。在这两种交易中，“融”字是关键，它意味着投资者需要提供担保并支付费用，然后在约定的时间内偿还借贷的资金或证券。

二、融资融券交易与普通证券交易有何不同？

融资融券交易与普通证券交易相比，存在许多显著的区别。保证金要求不同。在普通证券交易中，投资者需要提交100%的保证金，即需要事先存入足额的资金来买入证券，或者持有足额的证券来卖出。在融资融券交易中，投资者可以通过提供资金或证券作为质押，借入资金或证券进行交易。

例如，某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，若融资保证金比例为50%，则理论上可融资买入200元的证券A。证券公司可以根据证券的流动性、波动性等因素自行确定各类充抵保证金证券的折算率。这意味着投资者可以更加灵活地利用自己的资金进行投资。在进行融资融券交易时，投资者也需要了解相关的规则和要求，以确保交易的安全和合规性。投资者还需要注意融资偿还和融券偿还的规定，以确保及时偿还融入的资金和证券。融资融券交易为投资者提供了更多的选择和机会，但同时也需要投资者具备更高的风险意识和投资能力。在参与融资融券交易前，投资者应该充分了解相关知识并进行风险评估以确保自己的投资安全。只有这样，“知己知彼”，才能在股市中“百战不殆”。

投资者在进行融资融券交易时，只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖。当预测证券价格即将上涨而资金不足时，可以向证券公司借入资金买入证券；当预测证券价格即将下跌而手中没有证券时，则可以借入证券卖出。这种交易方式极大地便利了投资者的操作，为投资者提供了更多的交易机会。

除了交易方式的灵活性，融资融券交易还具有杠杆效应。投资者通过向证券公司融资融券，可以扩大交易，利用较少资本获取较大利润。这种杠杆效应如同一把双刃剑，在放大收益的也放大了风险。投资者在参与融资融券交易时，必须保持谨慎态度，时刻防范可能产生的风险。

对于证券公司而言，融资融券业务为其带来了更多的客户和资金，增加了公司的业务收入。但也带来了相应的风险。为了确保融资融券业务的顺利进行，上海证券交易所制定了相应的实施细则，对融资融券交易行为进行规范，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益。

这些实施细则明确了融资融券交易的定义、适用范围、交易流程、风险控制等方面的规定。会员在开展融资融券业务时，必须遵守这些规定，确保业务的合规性和风险控制。

融资融券交易为我国资本市场注入了新的活力，为投资者提供了更多的交易选择和盈利模式。但与此投资者和证券公司都必须保持谨慎态度，遵守相关规定，防范可能产生的风险。只有这样，才能确保融资融券交易的顺利进行，为资本市场的健康发展贡献力量。第二章 业务流程与融资融券交易权限管理

本所在融资融券交易中实行交易权限管理，为规范流程，制定了详细的规定。当会员希望申请本所的融资融券交易权限时，需提交一系列材料，包括证监会的批准文件、业务实施方案、内部管理制度文件、负责人员名单及联系方式等。

会员在本所进行融资融券交易，需按照相关规定开设专门账户，并在开户后三个交易日内备案。在向客户融资或融券前，会员需与客户签订相关合同及风险揭示书，为其开立信用证券账户和信用资金账户。投资者通过会员在本所交易，应选定一家会员开立一个信用证券账户。

若会员被取消融资融券交易权限，需与客户了结相关合约，不得发生新的交易。会员接受客户委托时，需按照本所规定的格式申报，包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量等内容。

关于融资融券交易的细节，如买入和卖出的申报数量、申报价格、还款还券方式等，都有明确的规定。例如，融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；投资者卖出信用证券账户内融资买入的证券所得价款，须先偿还融资欠款。

对于强制平仓措施，会员与客户应有约定。投资者未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，会员应采取强制平仓措施。本所还规定了可作为融资买入或融券卖出的标的证券的条件，包括股票、交易所交易型开放式指数基金等，并分别针对不同类型的标的证券设定了具体的条件。

以上规定旨在确保融资融券交易的规范运作，保护投资者的合法权益。通过明确的业务流程和严格的交易权限管理，本所为会员和投资者提供了清晰的操作指南，促进了市场的健康发展。

根据本所从宽到紧、从少到多的原则，我们仔细筛选并确定了特定的标的证券名单，这些名单是根据一系列细则规定从证券范围内选出的，并向广大投资者公布。本所会根据市场情况对这些名单进行调整。

对于会员向其客户公布的标的证券名单，必须严格遵循本所公布的范围，不得超越。当标的证券暂停交易时，会员与其客户可以根据双方事先的约定结束相关的融资融券合约。如果恢复交易的时间在融资融券债务到期日之后，那么融资融券的期限可以适当顺延，具体顺延的时间由双方自行约定。

如果标的股票交易被实施特别处理，本所将从实施当日将其从标的证券范围中剔除。同样，如果标的证券进入终止上市程序，本所也会自相关公告发布之日起将其调整出标的证券范围。

对于被调整出标的证券范围的证券，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前结束相关融资融券合约。

在融资融券过程中，会员向客户融资、融券时，需要收取一定比例的保证金。这些保证金可以使用标的证券以及本所认可的其他证券来充抵。对于可充抵保证金的证券，其在计算保证金金额时，需要根据证券的市值或净值按照不同的折算率进行折算。

本所会按照审慎原则来审核、选取并确定可充抵保证金证券的名单，并向市场公布。这些名单和折算率也可以根据市场情况进行调整。会员公布的可充抵保证金证券的名单和折算率，必须在本所规定的范围内，并且会员可以根据证券的流动性、波动性等指标来确定不同的折算率。

投资者在进行融资买入或融券卖出时，需要满足一定的保证金比例要求。这些保证金比例是指投资者交付的保证金与交易金额的比例。投资者使用的保证金不得超过其保证金可用余额，这一余额是由投资者用于充抵保证金的现金、证券市值以及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的。

整个融资融券过程中，投资者提交的担保物会被会员进行全面监控，并计算其维持担保比例。这一比例是指客户担保物的价值与其融资融券债务之间的比例。当客户的维持担保比例低于一定水平时，会员会要求客户在规定的期限内追加担保物。

当客户的维持担保比例超过一定水平时，他们可以选择提取部分保证金或充抵保证金的证券。但提取后，维持担保比例不得低于规定的水平。本所对这种情况也有具体的规定。

以上内容是对融资融券业务规则的具体介绍，希望能够帮助大家更好地理解这一金融交易方式。交易所运作细则——融资融券管理

本所在必要时，有权调整融资、融券保证金比例及维持担保比例的标准，并及时向市场公布。为确保市场稳定，会员公布的保证金比例及维持担保比例不得低于本所规定的最低标准。这些措施旨在维护市场的公平性和透明度。

投资者在提交证券作为担保物时，应避免使用已设定担保或其他第三方权利，以及被司法措施查封、冻结的证券。会员也不得向客户借出此类证券，以确保交易的安全与合规。

关于信息披露和报告，会员应在每个交易日的特定时间向本所报送详细的融资融券交易数据。本所则根据这些数据，向市场公布重要的融资融券信息，以便投资者做出明智的决策。

在风险控制方面，当某只标的证券的融资或融券余额达到一定比例时，本所将采取相应的措施，如暂停融资买入或融券卖出，并向市场公布。本所还对市场融资融券交易进行实时监控，并在出现异常时采取一系列措施。

对于其他事项，例如会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票的管理、对发行人的权利行使、权益处理、附则中的用语定义等，都有详细的规则和解释。这些规则旨在确保市场的正常运行，保护投资者的利益。

具体来说，当投资者通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益达到规定比例时，必须履行相应的信息报告、披露或要约收购义务。同样，客户信用交易担保证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理，也需按照相关管理办法和规定办理。

本细则对于一些重要用语进行了定义和解释，以确保市场的清晰理解和操作。例如，日均换手率、日均涨跌幅、波动幅度、基准指数、异常交易行为等都有着明确的含义。

这些细则都是为了维护市场的稳定、公平和透明，保障投资者的权益。本所负责解释这些细则，并自发布之日起实施。在融资融券交易中，投资者和会员都应严格遵守这些规则，以确保市场的正常运行。