中国八大券商策略从产业周期看近期新能源大

每日主题策略讨论，聚焦互联网八大券商观点，深度解读行业现状，精准把握A股行情走势。

从产业周期视角探究新能源大调整

每日策略讨论中，专家指出从产业周期角度看新能源的大调整，得出以下结论：欧洲干预、美国政策壁垒提升等现象都是短期***。核心成长逐步进入布局时间点，短期机会在于“内需股”，而长期布局则聚焦于中国优势领先技术。

深入分析后我们发现，新能源行业整体周期正处于中周期变化的关键时刻，核心成长的布局时点已逐步来临。行业刚刚进入平价阶段，意味着新的成长起点。目前，行业处于供需向上三年周期的高峰，让人担忧的是2023年供需下降周期开启后需求是否稳定。欧美政策、需求的预期影响被放大，但这也为优质企业提供了布局时机；内需股成为短期避险的港湾。

欧美产业周期和经济周期显示，设置壁垒是短期现象，融合发展是长期趋势。欧美新能源产业整体虽领先中国一个中周期，但在下一个供需低谷时，他们可能会鼓励中国优势企业进入。对于中国而言，这是走出去的黄金窗口期，短期困难将激发企业真正走出去的决心。未来，中国新能源产业链走向全球是大势所趋。

中国银河证券观点：美国IRA法案短期对锂电产业链影响有限

中国银河证券认为，美国IRA法案对锂电产业链的短期影响有限。从短期看，电动车维持了高热度，从而拉动了锂电池需求。推荐电池龙头企业如宁德时代、亿纬锂能等；材料环节则关注海外拓展新客户和供需偏紧的企业。光伏行业则面临全球需求共振的机会，随着各环节互相渗透和竞争加剧，组件价格有望下降，从而刺激增量需求。建议把握新技术、逆变器、辅材等机会。

中邮证券：中国锂电和光伏产业链具备全球竞争力

中邮证券强调，中国锂电和光伏产业链具备坚实的全球竞争力，不受海外短期***影响。从需求端看，这只会影响短期节奏，不改长期向上趋势。从供给端看，中国拥有优质全面的制造供应链。我们坚定看好新能源产业链的长期向好发展。光伏行业正经历周期性到成长性的转变，预计2022年全球装机量将大幅增长。储能领域则是能源革命的关键一环，长期空间大，重点关注电池和逆变器。

新能源行业正处于一个关键的发展阶段，既是挑战也是机遇。建议投资者结合实际情况，理性投资，把握机会。未来展望全球储能市场：2022年的增长与未来的机遇

随着全球能源转型的深入，储能市场正在迎来前所未有的发展机遇。据预测，到2022年，全球新增储能装机量将达到惊人的75GWh，同比增长高达142%。这一增长主要由欧洲市场的能源安全考虑推动，使得全球储能需求迅速膨胀，当前储能行业景气度高涨。

在这一大背景下，我们强烈推荐关注电池和逆变器领域的发展。从新能源汽车到光伏储能，再到风电，每一个环节都充满了无尽的可能。特别是在储能领域，随着电池储能系统装机规模的快速增长，直接推动了锂电池需求的飙升。钠电池、钒电池等新技术的发展与应用也备受期待。

具体到投资标的，建议投资者关注新能源汽车领域的比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等领军企业。在光伏领域，隆基绿能、晶澳科技等也是不容忽视的佼佼者。而在储能领域，派能科技、阳光电源等公司同样值得关注。这些公司在各自的领域内都有显著的优势和突出的表现。

近期，受欧美政策影响，电新板块出现短期调整，但这仅仅是短期催化。从长远看，光伏和新能源汽车板块仍然是增速较高的行业。我们认为，调整后的电新板块出现了长期投资机会。与此储能市场空间有望超预期，欧洲市场的高电价已经推动了户用储能的快速增长。

宏观角度看，各国新能源替代化石能源的需求增大是大趋势。海外政策方面的利好也不断出现。我们强烈推荐关注光伏概念，随着硅料新产能的逐步释放，需求将得到充分满足。锂电池概念也值得关注，特别是4680大圆柱、PET铜箔等技术创新领域。

除此之外，风电在全球碳减排的大环境下长期趋势向好。上游原材料开始跌价，对零部件厂商有利。而在储能领域，电池储能系统的快速增长将推动锂电池需求提升，具备性能成本优势、销售渠道以及技术实力的企业有望受益。逆变器技术领先和具备渠道优势的企业也同样值得期待。

全球储能市场充满了机遇。从新能源汽车、光伏储能到风电，每一个环节都有大量的增长机会。我们强烈建议投资者关注这个市场，寻找有潜力的投资标的。在这个全球能源转型的大时代，让我们一起抓住机遇，共创未来！海外储能市场在欧洲能源紧张局势下迎来新的发展机遇。随着欧洲对户用及工商业储能需求的增长，众多企业如智光电气、金盘科技、阳光电源等将受益于此。他们凭借先进技术和产品质量，在储能领域扮演着重要角色。海外市场的储能技术也将获得关注和发展机遇。在这种供需错配的机遇下，海外户用及工商业储能环节的增长趋势十分明朗。这也将带来丰厚的投资回报，吸引更多企业投身于储能技术的研发和应用。

东海证券认为，通过降低生产成本，光伏制氢领域大有可为。随着光伏发电技术的不断进步和可再生能源的大力发展，光伏发电成本持续下降。我国光伏装机量的提升使得无法并网消纳的电量高企，这促使我们寻找合理的储能解决方案。将电能转化为氢能，作为一种储能方式，不仅解决了电能的存储问题，而且氢能作为一种清洁能源在需要时可以再转化为电能使用。这种光伏制氢的方式成本较低，且随着技术的进步，制氢成本有望进一步降低。这将为光伏制氢的规模化、商业化推广提供广阔的前景。

民生证券指出，新能源车全球化趋势不可逆转，欧洲新能源需求依然向好。中国新能源车产业链正在全球化进军，尽管面临一些挑战和困难，但中国优质企业仍在积极开拓海外市场，特别是在欧洲市场占有一定市场份额。随着全球对新能源车的需求不断增长，中国的新能源车企也在不断提升技术水平和产品质量，以应对市场竞争和客户需求。这种趋势为中国新能源车产业的持续发展提供了广阔的空间和机遇。

海外储能市场、光伏制氢技术以及新能源车全球化发展都是当前能源领域的重要趋势和机遇。这些领域的发展不仅有助于解决能源问题，也将带来丰厚的投资回报和广阔的市场前景。值得各方关注和投入。