顶流基金经理张坤萧楠丘栋荣等亮“底牌”大资

投资研报

【主力资金动态】涨停狂潮之下，资金却在暗中搞“小动作”——探寻智能驾驶的另类机遇

【深度洞察】隐藏巨头崭露头角，激光雷达业务即将爆发？全球化和产品升级最成功的制造业“巨星”，行业排名跃升至全球第三

【机构调仓介绍】刘格菘、莫海波、邹曦等知名基金经理抢筹热门股！牛散付启国等四人在某股上出现分歧（名单详述）

【超级大单曝光】外资增配方向明确，扫货超160亿！附一行业中小市值隐形冠军名单

原标题：顶流基金经理亮剑，大资金寻找新平衡

在股市激荡的浪潮中，4月19日，易方达基金的一季报浮出水面，为我们揭示了张坤、萧楠等知名基金经理的最新持仓策略。这些基金经理们的持仓调整为我们揭示了大资金的最新动向。

均衡配置是当前主流观点。在A股市场下一阶段可能继续震荡的背景下，保持相对均衡的组合有利于控制回撤和防守反击。

易方达最新持仓情况：

在最新披露的一季报中，张坤管理的基金在一季度股票仓位基本保持稳定，但结构有所调整。他降低了交运、汽车等行业的配置，增加了计算机、医药等行业的配置。在个股方面，张坤依然长期持有优质公司。具体来看，美年健康成为其管理的易方达中小盘的第一大重仓股。易方达蓝筹精选的第一大重仓股则换成了五粮液。

萧楠则强调长期业绩增长的稳定性。他在一季度加强了对养殖、免税、汽车零部件等板块的配置，并相应在食品饮料、家电等板块中调整了个股结构。他表示不会为短期利益而忽视长期缺乏竞争力的企业。易方达消费行业的前十大重仓股保持稳定。从整体看，易方达旗下的一些主动权益类基金根据宏观经济等多种因素进行了调仓。基金前十大重仓股基本覆盖A股市场绝大部分一级行业，整体配置朝着更为均衡的方向演进。丘栋荣的基金同样展现了不同的投资策略，关注低估值且基本面良好的行业。东方阿尔法优势产业基金经理唐雷也向我们展示了他对新能源汽车领域的独特看法和投资策略。此外也详述了东吴行业轮动基金的配置情况。唐雷认为流动性中性偏紧的格局将在一定程度上影响股票市场估值，而经济复苏趋势将继续推动传统周期板块的盈利弹性增长。在成长领域中，顺周期属性的科技板块可能会获得超预期的行业景气度。这些知名基金经理们各自独特的投资策略和观点为投资者提供了丰富的信息和启示。随着市场的不断变化和发展，我们需要保持敏锐的洞察力和灵活的投资策略以抓住更多的投资机会。

另外值得注意的是其他一些基金经理也有独特的投资理念和策略调整他们能够根据市场变化及时调整自己的投资组合以应对市场的波动这些基金经理的专业知识和经验对于投资者来说是非常宝贵的资源他们能够帮助投资者更好地理解市场动态把握投资机会。

总的来说易方达基金以及其他知名基金经理们的最新持仓情况为我们揭示了当前市场的热点和趋势同时也展示了不同投资策略的优势和特点作为投资者我们应该保持冷静的头脑深入分析研究市场动态和趋势制定适合自己的投资策略以获得更好的投资回报。

邬炜观察认为，二季度的宏观环境大概率与一季度保持一致。这就像一场精彩的接力赛，经济复苏的接力棒传递至盈利增长的赛道，而流动性的微小收缩则可能给估值带来短暂的调整压力。在这样的背景下，我们将坚定不移地以企业的中长期业绩成长作为选择投资目标的核心逻辑，努力挖掘那些竞争优势显著、行业前景广阔、估值合理的优质企业。

市场近期犹如一场风云变幻的棋局。华宝基金指出，随着一季报的密集披露，盈利的快速增长为市场带来反弹的动力，但我们不能忽视通胀的超预期上升以及流动性担忧的加剧。短期的市场反弹，其空间和力度不应被过分高估。而经济的一季度阶段性回落也让人们对经济的最高点产生疑虑。在二季度，我们建议利用受益于经济上行的顺周期板块进行防守反击。

德邦基金也表达了类似的观点，他们认为市场在当前区域宽幅震荡，流动性逐步紧缩与部分周期品价格回落的双重压力下，经济能否延续强势仍是未知数。对于未来，他们依然看好消费和科技两大板块。如果市场出现进一步调整，那么这很可能是全年最佳的左侧布局时机，值得关注的行业包括新能源、医药、家电等。

展望未来，浦银安盛基金表示，从短期看，利率下行和流动性的相对宽松使得春节后的调整行情接近尾声，这为投资者提供了一个良好的交易环境。从中期看，通胀压力、利率上行压力以及信用收缩压力等宏观风险仍需要注意，它们可能对股票市场造成冲击。但从长期来看，权益市场仍具有长期配置价值。好的公司将会穿越周期，实现内在价值的增长，为投资者创造更高的收益。

在这个全球经济复苏、货币政策回归正常化的背景下，浦银安盛基金认为应继续寻找结构性投资机会。那些商业模式优秀、质地优良的公司是A股市场的核心资产，具有长期的配置价值。也可以阶段性配置顺周期板块，但在投资决策时，需要注意业绩与估值的匹配程度，避免盲目跟风，理性投资。