可转债投资攻略（可转债基金买入技巧）

可转债投资指南：从入门到进阶的策略与技巧

对于初入可转债投资领域的投资者来说，可转债究竟是何物？又如何进行投资呢？本文旨在解答这些问题，带你走进可转债的世界，掌握投资技巧，发掘投资机会。

一、可转债基础概念解析

可转债，顾名思义，是一种可以转换为股票的债券。每张可转债的面值为100元，投资者购买后，相当于将资金借给上市公司。在债券到期（通常是5-6年）时，上市公司需还本付息。其利率相对较低，年化约2%。但与普通债券不同的是，可转债持有者有权将债券转换为对应上市公司的股票。

以盛路转债为例，它就可以转换成盛路股份的股票。在决定是否转换时，投资者需要关注三个价格：可转债的价格、对应正股的价格以及转股价。

二、可转债的赚钱方式

1. 债券面值增长：随着市场需求的增加，可转债的面值可能会增长。投资者可以在低价位买入，高价位卖出，赚取差价。

2. 股市上涨带来的盈利：在牛市，股票价格上涨，而可转债的转股价不变。投资者可以以较低的转股价转换为股票，然后卖出股票获利。

3. 打新债：质地不错的上市公司新发行的可转债，大概率能赚钱。打新债的成本固定为100元，只要价格涨超100元，就有利润。即使上市首日价格破发，只要持有优质公司的转债，长期来看仍有可能盈利。

三、可转债的保底策略

可转债的魅力在于其保底能力。在股票市场的熊市或平淡期，可转债的价格可能会下跌。但投资者不必担心，只要持有到期，上市公司必须还本付息。如果对应的正股股价持续低于转股价的70%，投资者有权以100元+利息的价格回售可转债给公司。这为投资者提供了额外的保障。

四、如何选择可转债

面对众多的可转债，投资者应该如何选择呢？最简化的买法是关注可转债的价格。以下三个价格之下都是购买的好时机：

1. 面值价：即100元。在面值价之下买入，坚定持有，即使债券到期也能获得年化2%左右的收益。

2. 溢价率低的转债：购买溢价率低的转债可以降低投资风险。

3. 综合评估：综合考虑上市公司的基本面、行业前景等因素，选择质地优良的公司的转债。

五、总结与展望

可转债作为一种低风险、高灵活性的投资工具，适合长期稳健投资。对于普通投资者而言，掌握可转债的基础知识、赚钱方式和保底策略至关重要。在选择可转债时，关注其价格及溢价率等指标也是关键。希望通过本文的介绍和分析，读者能对可转债投资有更深入的了解和认识。同时请注意任何投资都有一定风险性请务必谨慎对待并独立做出决策。在投资可转债领域，价格和策略的选择显得尤为重要。对于想要涉足可转债的投资者来说，理解其价格体系是第一步。我们知道，回售价通常略高于面值，大约在面值的100元基础上加上年度利息。这样的定价逻辑确保了投资者的权益，当正股表现不佳，连续30个交易日收盘价低于转股价的70%时，投资者有权将手中的可转债以回售价回售给上市公司，从而保障了投资安全，并有机会赚取回售价与面值之间的差价。

到期价则是面值与到期利息之和。即便投资情况不尽如人意，投资者仍可以选择持有到期，确保不赔不赚。在这三个价格点以下购买的可转债，只要对应的上市公司质地尚可，不是濒临破产的企业，那么这笔投资便是既安全又有潜力的。长期持有的话，基本不会亏损；一旦遇上牛市，收益将相当可观。

那么，如何购买可转债呢？流程相对简单。投资者需准备长期不用的资金，因为投资可转债需要耐心等待收益。接着，开设一个股票账户，现在大多数券商都提供在线开户服务，方便快捷。随后，在股票账户中输入想要购买的可转债代码和购买数量，点击买入即可。

值得一提的是，投资策略同样重要。当股市形势看涨时，投资者可以选择卖出可转债直接获利；而当股市低迷时，可以选择持有债券获取固定利息。根据股市或发行公司的表现，投资者还可以选择将债券转换为股票，以获取更大的收益。

至于可转债转股操作，投资者需了解其基本规则。可转债需要在转股期内进行转股，一般是自发行结束之日起六个月后至可转债到期日。投资者无需为转股准备额外资金，但应密切关注公司的赎回公告，避免错过转股时机造成损失。申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍，得到的股份为整数股，尾数不足1股的部分，公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付。

最后提醒投资者，投资有风险，入市需谨慎。在选择可转债投资时，不仅要关注其价格策略，还要关注市场动态和发行公司的基本面情况。在充分了解风险并具备足够的风险承受能力后，再做出投资决策。