5G建设提速 主设备商率先受益

随着全球通信技术的升级，中国正迎来一个全新的机遇——5G的大规模建设。随着基站设备的集中采购逐步落地，国内领先的通信设备制造商如华为和中兴已然占据行业的重要位置。其优势不仅仅是基于技术的先发性和规模效应，更在于他们与整个供应链的紧密合作和共同繁荣。

在渤海证券分析师徐勇的眼中，三大运营商及铁塔公司今年对5G的投资预算近两千亿，其中中移动已发布了数百亿的基站集采订单。不仅如此，国家政策的支持也在逐步加强，这预示着国内5G网络建设的高潮即将到来。这一大趋势也得到了行业分析师的普遍认同，他们预测，随着疫情对经济的冲击逐渐减弱，通信行业将迎来业绩的明显改善。特别是在5G产品大规模投放市场后，行业的前景更是被普遍看好。

在这一波5G建设的热潮中，中兴通讯、烽火通信等龙头企业尤为引人注目。作为涵盖无线、传输、核心网的5G主设备商上市公司，中兴通讯在技术研发上持续投入，产品质量稳步提升，市场份额稳步上升。在全球市场竞争中，公司凭借其卓越的技术实力和市场拓展能力，逐渐占据优势地位。特别是在中国移动的5G二期采购中，其市场份额稳中有升，预示着未来在全球市场的地位将更加稳固。

烽火通信作为国际知名的信息通信网络产品与解决方案提供商，随着5G基站的大规模建设，其光传输设备的需求激增。随着移动数据流量的爆发式增长和海量设备连接的需求，光传输设备作为5G网络的“大动脉”，将迎来快速发展的机遇。公司的经营业绩也有望随之改善。

而在更细分的领域，科创新源和世嘉科技等公司的表现也引人注目。科创新源在通信领域已成为华为、中兴等龙头企业天馈系统用防水密封类材料的主要供应商，是该细分领域的领先企业。而世嘉科技则从精密箱体制造切入5G移动通信基站天线及核心射频器件研发制造，有望成为射频器件的新龙头。

随着中国在5G领域的持续投入和技术进步，不仅推动了整个通信行业的发展，也为相关企业带来了巨大的商机。从三大运营商到各大设备制造商和解决方案提供商，再到更细分的领域如射频器件等，整个产业链都在共享这一波5G建设的红利。在这一背景下，无论是已经取得显著成绩的企业还是正在努力追赶的企业，都有望在未来的市场竞争中找到自己的位置并实现快速发展。招商证券最近指出，随着全球信息交互的不断升级，我们已步入崭新的5G网络大规模建设阶段。新技术的涌现，如Massive MIMO等，正在促使无线领域的占比在5G时代持续攀升。在这个变革之中，天线和滤波器正朝着小型化和一体化方向发展，并已成为无线领域投资的最大部分。对于拥有稀缺天线+介质滤波器一体化生产能力的企业来说，其优势显而易见。这些企业不仅具备强大的4G、5G天线研发和制造能力，更在陶瓷滤波器领域深化布局，有望成为射频产品AFU天线滤波器一体化更新换代的重要引领者。

值得关注的是沪电股份（股票代码：002463）。这家公司的盈利能力正在显著提升。在最近的财报中，公司2019年实现了归属母公司股东的净利润高达12.06亿元，同比增长了惊人的111.41%。进入2020年一季度，其净利润继续增长，达到了2.14亿元，同比增长31.68%。这表明公司的业绩正在保持平稳且快速的增势。

据Prismark预测，未来一段时间内，多层板在市场上的地位将依然重要，为整个PCB产业提供强大的发展动力。对于沪电股份来说，其优势产品如8-16层多层板和超高层板在未来几年内的复合增长率预计会持续增长。尤其是随着5G基础设施建设的启动，公司的企业通讯市场板业务将迎来巨大的增长机会和产业链红利。这使其在提升高附加值产品的也推动了综合毛利率的提升。华西证券指出，该公司PCB业务的毛利率已经由2017年的18.49%提升至2019年的30.42%，显示出明显的增长趋势。

与此生益科技（股票代码：600183）也受益于下游需求的爆发。该公司的业绩持续保持增长态势，各项业务的盈利能力也在显著提高。作为国产高频覆铜板的领军者，它在5G基站和服务器建设方面表现出色。公司不仅卡位高端通信PCB市场，更有望充分享受下游需求增长带来的红利。总体来看，生益科技在传统覆铜板领域的领先地位以及其在高频高速覆铜板和通信PCB业务上的潜力都令人看好。

这两家公司在5G时代都展现出了强大的竞争力和广阔的发展前景，值得投资者密切关注。