业绩普遍回血！券商资管二季报出炉

随着夏日的炎炎烈日，基金市场的二季度报告也纷纷出炉。各大基金公司如东方红资产管理、财通资管、中信证券等纷纷披露旗下公募基金的成绩单。在这其中，券商资管领域的基金经理们展现出了他们的实力与智慧。

截至今年二季度，有八位偏股类基金经理的公募管理规模突破了百亿大关。他们分别是来自中泰资管的姜诚、东方红资产管理的孙伟、李竞、张锋、张伟锋以及秦绪文，还有财通资管的姜永明和中信证券的张燕珍。这些基金经理以其卓越的投资眼光和稳健的操作手法，赢得了广大投资者的信任和支持。

市场风云变幻，今年以来，不少知名基金经理面临着较大的回撤压力。这些百亿基金经理们却能够在二季度实现净值的“回血”，其中李竞、姜永明、秦绪文等基金经理的净值回升更是超过了10%。

以中泰资管旗下的基金经理姜诚为例，他在二季度的管理规模突破了百亿大关，达到了惊人的124.36亿元。他的代表作中泰星元价值优选A/C份额今年以来的收益率达到了3.31%，而同期沪深300却下跌了13.29%。这一成绩的背后，是姜诚对市场的深刻理解和精准判断。

姜诚在二季报中详细分析了市场的波动原因，他认为市场的剧烈震荡源于投资者整体的焦虑和对“效率”的极致追求。在这种背景下，他强调了投资需要关注边际信息的重要性，包括但不限于货币政策动向、稳增长政策预期及落地效果等等。他指出，市场影响因素众多，因此很难准确预测市场的短期走势。他坚信长期投资的价值，并专注于提高长期赚钱的概率。

与此东方红资产管理的李竞也在二季度展现了出色的投资能力。他在今年一季度遭遇了较大的回撤，但在二季度实现了“回血”。他管理的东方红启东三年持有基金在二季度份额净值增长率达到了12.60%，业绩比较基准收益率为3.75%。这一成绩的背后是李竞对低估值上游资源品行业的增持，他认为这些行业具有较大的投资潜力。

这些百亿基金经理们以其深厚的行业洞察和丰富的投资经验，在复杂多变的市场环境中展现了出色的应变能力和投资能力。他们的成功案例也为我们提供了宝贵的投资启示：投资需要保持冷静的头脑，关注长期价值，并善于把握市场机遇。李竞在最近公布的二季报中表示，其管理的产品在报告期内产品仓位变化幅度较小，但在结构上进行了微妙的调整。他聚焦于新能源电动车领域的竞争力强大的制造业，并特别关注那些拥有护城河的企业。他也把目光转向消费服务及互联网板块，特别是那些受疫情影响但市场预期相对合理的领域。在行业中，他均衡了配置，适当减持了部分中游制造板块，而增持了低估值的上游资源品行业。这样的调整旨在减少博弈和疫情带来的损失及波动。

深入观察李竞的重仓股情况，数据表明，他今年二季度降低了宁德时代和贵州茅台的仓位，而华友钴业、紫金矿业、洛阳钼业等进入了他的前十大重仓股名单。

对于当前市场状况，李竞提出了一些独到的观点。他认为以新能源为代表的某些领域呈现出轻微过热的状态，行业收益率的分裂程度已经接近2020年初。他观察到海外需求下滑，库存偏高，部分受益于疫情的生产领域出现好转，但以光伏为代表的部分新能源领域仍然需求旺盛。

在分析经济环境时，李竞认为下半年贸易顺差可能会下降，资金需求量将上升，加上CPI水平的上升，整体国内流动性环境将更为紧张。他假设持续一年半的收益率下行可能结束，这对市场的高估值风格将产生一定影响。但他也指出，随着通胀预期的回落和加息进程的缓解，经济硬着陆的担忧可能逐渐转变为软着陆的现实。

另一方面，财通资管的姜永明也对其管理的产品进行了调整。以财通资管价值成长A为例，该基金在二季度累计增长13.32%，近一年虽累计下跌6.59%，但近三年累计增长达到155.41%。姜永明在二季度对组合品种进行了优化，减持了尾部品种，并增持了更有把握的消费成长和科技成长。他对持有的资产仍充满信心，并认为消费场景的复苏具备条件，但恢复过程可能是逐步的。特别是他认为成长股中的TMT板块已经调整接近两年，潜在涨幅可观。

无论是李竞还是姜永明，他们都对市场的细微变化保持着敏锐的洞察力，并根据这些变化调整他们的投资策略。他们在保持稳健的也寻求着超越市场的机会。