瑞信：信行信用卡业务占比将提升 维持中性评级

瑞信近期发布了一份深入的研究报告，针对信行（股票代码：00998，沪601998）进行了详尽的分析。报告中，分析员对信行管理层在客户分类及应对方面的卓越能力给予了高度评价。这种能力预计将对信行的信用卡业务产生积极影响，并有望进一步提升该业务的盈利能力。基于这些考虑，瑞信维持对信行H股的“中性”评级，并设定目标股价为6.4元。

瑞信指出，在过去的一年里，信用卡业务已经成为信行盈利的重要支柱，占据了三成的盈利份额。展望未来，随着信行致力于扩大其信用卡发行规模，预计这一业务的重要性还将进一步提升。具体而言，信行的目标是由去年底的5000万张增加至今年底的6800万张。在此背景下，该行信用卡业务的资产回报率预期将达到一个健康的水平，介于3.9至4.0%之间。

除了信用卡业务外，信行的整体零售业务也备受关注。该行正积极扩大客户基础，计划将客户数量从当前的8000万提升至未来的1.2亿。这一雄心勃勃的目标预计将推动零售贷款组合比例的提升，从去年的40%提升至50%。这种转变不仅反映了信行在零售银行业务领域的强劲增长势头，也显示出该行在拓展客户群和提升服务质量方面的坚定决心。这份报告充分展示了信行的战略规划和坚定执行力，为投资者提供了有价值的参考依据。

瑞信对信行的未来持乐观态度，并认为该行的战略规划和执行力将在未来推动其业务的持续增长。无论是信用卡业务还是整体零售业务，信行都显示出强大的竞争力和广阔的发展前景。对于投资者而言，这是一个值得关注和投资的优质标的。