把握“结构优化”紧跟市场主线

经过市场上周五的调整，本周初市场再度企稳。汽车、科技创新、有色金属、国防军工以及消费等热门题材品种呈现出活跃的态势。这背后的数据支撑在于，三季度工业企业的利润增长速度出现了显著反弹，尤其是装备制造业和消费品制造业的表现尤为亮眼。

从刚刚发布的季报来看，汽车板块的业务已经实现了恢复性增长，尤其是新能源汽车的销量快速反弹。随着库存周期的底部区域的确认，如汽车、造纸、机械等中游制造业，以及化工、建材、有色金属等中游原材料领域，成为了市场关注的焦点。这些领域的发展潜力巨大，值得投资者深入挖掘。

市场持续震荡的态势在三季度以来一直未变，这也促使许多基金对三季度的持仓进行了优化调整。尽管有所调整，但整体而言，医药生物、食品饮料以及电子计算机仍然是基金的重点配置领域。

“十四五规划”更注重结构性的优化，而非总量的增长。其中，“双循环”策略的提出，更是强调了扩大内需、促进消费的重要性，同时科技创新在国家发展中的战略意义也被提升。

值得注意的是，本栏之前曾指出市场存在60日自然周期转折波动现象。上周五大盘略受抛压，部分个股出现调整，这体现了60日周期转折时窗效应。目前仍处在这一时窗内，因此结构性波动可能仍然存在。我们也需要关注11月7日的立冬节气前后的市场效应。

从走势上看，沪指在本周一跌至今年的两个低点连线处后得到支撑，接近半年线。在有效支撑下，估计沪指将维持在今年7月中旬以来的箱体区域波动。若要进一步走稳，可能需要收复60日均线。而周期股如银行、钢铁等在经过近几个月的调整后已经跌回低位，估值处于历史低位，近期有所企稳，未来可能在11月、12月形成周期支撑点。投资者应密切关注市场动态，把握投资机会。