医药行业：暂避政策扰动 精选景气个股

带量采购政策预期稳固，重塑稳定格局正当其时

随着11月中带量采购4+7试点方案的公布，整体思路如预期展开，其中的部分竞价规则更为严苛，超出了市场的短期预期。自方案公布以来，市场反应略显负面，相关公司的业绩预期变得模糊，估值中枢持续下移。这是一场量与价的博弈，企业在此背景下的应对策略是静观其变，等待12月6日的竞价结果。

我们认为，当前的带量采购政策预期已经触及底部，一个新的行业格局正在酝酿。这一格局的稳固重塑，还需政策具体落地后进一步明朗。实际影响仍需深入分析，可能一品一策的效果会有所不同。

医药板块全年业绩稳健，细分领域展现强劲势头

在宏观环境的背景下，医药板块全年业绩预计保持稳健。收入与利润均有望实现两位数的增长，尤其是那些细分领域中表现突出的部分，因其受宏观环境影响较小，展现出更加明显的横向优势。近期，医药行业的指数也在不断提升，相对收益表现尤为突出。

12月选股策略：聚焦优质个股，稳健前行

在当前的市场环境下，我们的选股策略应聚焦于业绩整体趋势向上、经营稳健、受政策影响较小的优质个股。如恒瑞医药、我武生物、丽珠集团、爱尔眼科、乐普医疗、通策医疗、一心堂以及大博医疗等。这些公司具备强大的市场潜力与抗风险能力，值得投资者重点关注。

在带量采购政策筑底和医药板块稳健发展的背景下，我们需要关注行业的动态变化，灵活调整策略，以应对可能出现的风险与机遇。在选股过程中，应聚焦那些业绩稳定、经营健康、受政策扰动小的优质企业。