卫宁健康(300253)新品落地 新合作不断 各业务稳定

医疗IT业务稳步前行，业绩喜人。在配合重庆市公立医院综合改革的过程中，我司成功完成了对13家医疗机构的医改配套信息化改造，展现了我们在传统医疗IT领域的专业实力。上海浦东医院药品物流项目的顺利竣工，标志着我们新产品和新运营模式的成功落地，为公司的业务拓展积累了宝贵经验。

在战略合作方面，我们与上海市公共卫生临床中心签署了具有深远意义的战略合作协议。合作内容涵盖JCI信息化建设、NIS智慧护理、HRP物流管理等多个领域，特别是传染病专病知识库和基础信息化硬件建设等方面，双方将展开交流与合作。这些合作的达成，不仅体现了公司业务顺利推进，更显示出我们在行业内的领先地位。

值得一提的是，公司的业绩持续增长，前三季度归母净利润增速达到了15%-35%，第三季度更是高达15%-80%。这背后离不开公司对于研发投入的重视。上半年，公司研发投入达到1.09亿元，同比增长近一倍。在传统产品升级和新产品研发上，我们持续投入，保持行业领先地位。新一代HIS系统已经推出，而更智能化的HIS6.0版也正在紧张的研发中。我们还成功研制了药品物流系统、人工智能产品等，展现了公司在创新领域的实力。

在医疗AI领域，公司同样取得了令人瞩目的成果。我们的骨龄AI产品成效显著，准确率高达98%，处理每张影像的平均耗时仅0.4秒，误差极小。我们的智能肺结节检测CAD系统也取得了显著进展。这些都得益于我们聘请的在英国留学多年的陈旭博士及其团队的不懈努力。

对于投资者而言，我们预期公司在未来几年内将继续保持良好的发展势头。预计2017年至2019年公司的EPS分别为0.14元、0.18元和0.23元。相应的PE倍数也显示出良好的投资价值。我们给予投资者“增持”的评级。

任何投资都存在风险。我们需要警惕传统医疗IT业务的发展是否达到预期，以及创新业务的推进是否顺利等风险因素。但总体来看，公司的业绩稳健、前景广阔，值得投资者关注与期待。