港股通基金二季报持仓浮出水面 重仓这些板块

从2015年起，内地公募基金通过互联互通机制被允许投资港股，“港股通”基金应运而生。如今，已有96支具备资格的“港股通”基金崭露头角，净值规模高达791亿元。

中金公司的报告揭示了这96支“港股通”基金的二季报持仓特点。这些基金的股票仓位近年来持续上升，由2015年一季度的33%上升至2017年一季度的78%，虽然在二季度微降至76%，但显示出对股市的积极态度。相对应的现金仓位则呈现下降趋势，由最初的50%降至目前的11%。

在港股与A股的配置比例上，“港股通”基金呈现出明显的偏好。披露的十大重仓股中，港股市值的占比由2015年一季度的仅24%，上升至目前的接近6成。按照重仓股的港股与A股6:4的比例推算，估计港股通基金的全部港股仓位约为净值的半数，总规模近亿元。这一数据预计在新规的影响下还将继续提升。新规规定名称含有“港股”字样的基金必须将至少八成非现金资产投资于港股。

在板块配置上，“港股通”基金更倾向于金融和互联网板块。在披露的十大重仓股中，金融板块的市值占比最高，达到近四成。信息技术和可选消费板块也是其重要配置方向。相比之下，对周期类板块的配置较低。而在A股配置上，“港股通”基金更关注消费与科技硬件类股票。

报告还指出，尽管受到A股回暖的影响，南向资金在六月流入暂缓，但自七月以来，南向资金重新展现强劲态势，日均净流入达近二十亿港币。这一表现反映了内地机构对南向配置的动力仍然强烈。展望未来，考虑到中国经济的增长预期、货币紧缩的外部压力、内地资金的配置动力以及海外资金对中国市场的谨慎态度，对港股市场的乐观预期得以维持。特别是在金融和周期性板块上，预期表现尤为突出。在经济超预期的情况下，金融板块无疑是重中之重。