机械行业最悲观预期已过去

在资本市场中，工业机械板块的崛起引人注目。挖掘机销量的激增，不仅带动了整个板块的走高，更使得龙头企业如三一重工、徐工机械和中联重科的股价连续攀升。近期的市场走势显示，尽管股价有所回调，但机械行业的未来前景依然被广大投资者所看好。

随着国内经济的逐步复苏和海外复工的推进，业界普遍认为机械等传统行业的悲观预期已经过去。财政政策预期积极，带来工程机械、轨道交通等周期行业的繁荣。尤其是挖掘机市场，其需求大增，远超预期。在全球疫情的背景下，基建作为纯内需行业，正成为政策发力的重点。

国内财政和货币政策的持续加码，社融和基建的加速趋势已经显现。工程机械行业的特点——全球分布、产业链长、透明度低，使得单个零部件的短缺可能对整机生产带来供应链制约。全球工程机械的核心部件，如发动机、液压件等产业链的恢复时间，将是缓解供应链风险的关键。

在地方专项债额度增加、可用作项目资本金降低基础设施项目最低资本金比例等政策的推动下，今年基建投资预计将达到1940万亿元。挖掘机作为工程机械的引领性品种，预计将保持高增长态势。从中泰证券的预测看，二季度新老基建有望共同发力，成长类品种业绩有望修复，市场集中度可能进一步提升。

这轮涨价和销量的齐升局面可能难以持续。挖掘机的销量在经历了连续四年的高增长后，今年有望平稳发展。下半年销量走势尚待观察。在需求方面，我国已进入后城镇化时代，未来的逆周期投资更倾向稳健。虽然基建投资增速有望上行，但地产新开工与施工预期持谨慎态度。

机械行业在经历了一段时间的高增长后，依然保持着强劲的发展势头。投资者们应密切关注行业动态，紧跟政策步伐，以便更好地把握投资机会。华泰证券则认为下半年销量走势尚待观察。但在众多积极因素的推动下，我们有理由相信机械行业的未来依然充满希望。在此背景下，无论是国金证券、中信建投还是中泰证券，都给出了积极的预测和展望。