索菱股份(002766)董事长号召员工增持 彰显业务发

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　　公司12月26日公告，公司控股股东、董事长肖行亦倡议全体员工买入公司股票。凡在今年12月27日至2018年1月12日期间净买入公司股票，连续持有6个月以上，且持有期连续在职的，若因买入公司股票产生亏损，亏损部分由其补偿，给予本金3%的利息补贴；若产生收益则归员工个人所有，产生收益不足3%的，由其对不足部分进行补足。

　　彰显业务发展强烈信心，公司长期竞争力有望得到重新认识

　　我们认为，董事长此次号召彰显公司对业务发展的强烈信心。这一号召效果，我们认为与董事长增持公司股票相近。公司现价具备中长期安全边际，公司股价对应2018年PE仅约19X。

　　长期来看，公司竞争力有望重新认识。其一，公司自上市后实则变化显着，核心客户有望从"众泰"向上升级进入合资体系。其二，公司补足研发投入短板，此前受制于客观因素，新产品智能驾驶舱等推进有望加速。

　　维持买入评级，股价阶段波动不改长期信心

　　受益于智能驾驶舱和国产替代两大产业趋势，公司实现高成长是大概率***。预计2017净利润1.74亿元，2018年净利润3.0亿元。维持买入评级，目标价26元，对应2018年PE36X。

　　风险提示中高端客户收获进程不及预期；智能驾驶舱放量进程不及预期；此次员工增持执行进度低于预期