莱茵置业：全力打造体育产业新生态圈

    共同开发“全国家庭健身挑战赛”。全国家庭健身挑战赛是全民健身大行动系列公益活动之一,创办于2010年,是全国首个以“家庭健身”为主题的大型健身推广活动。赛事由国家体育总局批准,中国体育报业总社独家主办。自2010年创办以来至今已举办5届赛事,举办地遍及北京等数十个全国各大城市。

    全力打造体育产业新生态圈。公司此前已同中国体育报业总社签署全面战略合作协议。本次公司全资子公司莱茵国际体育与体育报业总社之全资子公司合作开展全国家庭健身挑战赛,是公司与体育报业总社达成全面合作协议以来落地的首个全国性赛事项目,双方将结合各自优势资源共同推进赛事的全民推广工作。通过举办本项群众基础扎实且参与性强的全民健身赛事,有利于进一步扩大公司体育行业市场影响力,增强公司综合竞争实力。

    资金到位,人员布局,打造专业化体育公司。公司此前公告,拟剥离部分存量地产业务换取更大转型资金。考虑企业当前经营发生实质性变化,公司主营业务也将向体育方向进行调整,拟更名为“莱茵达体育发展股份有限公司”。本次总经理调任后,公司将按照未来发展体育产业的战略需要,聘任具有体育产业背景的专业人才担任公司总经理职务。考虑公司已经明确体育产业大方向,全面构建专业化体育团队符合企业发展需要,也有利于构建企业体育产业核心竞争力。

    高管集体增持,稳定市场信心。公司董事、监事、高级管理人员计划在公司股票复牌后6个月内,按照相关法律规定以自有资金增持公司股票(法律法规禁止董监高买卖股票的时间除外),合计拟增持金额500万元以上,增持后6个月内不减持。

    投资建议:维持“买入”评级。预计公司2015、2016年每股收益分别是0.15和0.35元。公司7月24日收盘价格23.54元,对应2015年PE为156.93倍,2016年PE为67.26倍。考虑公司转型坚定,地产业务70亿库存有望提供近25亿以上转型资金,属当前体育概念标的中潜在可动用资金最丰富企业。给予2015年300倍估值,即目标价为45元,维持“买入”评级。（海通证券）