中利科技：未来必将带来较高收益

    盈利预测与投资建议

    公司光伏业务从电池/组件转型到光伏电站项目,盈利能力远优于其它电池/组件企业以及光伏电站EPC 项目公司;苹果等连接线项目进入释放业绩阶段,预计贡献1亿元收入,保持20%以上毛利;传统电缆业务,毛利率回升且收入保持稳健的增长。预计12-13年EPS(完全摊薄)为0.74元和0.87元,对应PE 为13和11倍,给予“强烈推荐”评级。在“双反”迷局未定,整个光伏行业处在低谷时期,建议投资者积极关注国内光伏电站BT 建设且具有强劲业绩支撑的光伏电站建设类公司,未来必将带来较高收益。